Fonden Franklin Mutual Global Discovery A Acc $ steg 3,40 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,06 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,27 procent och är därmed bättre än index som har ökat 6,54 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Christian Correa och Tim Rankin.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att globala aktier återhämtade sig i maj efter de kraftiga nedgångar som sågs i april. Återhämtningen kan förklaras av minskade handelsspänningar och ett förbättrat konsumentsentiment, enligt förvaltarna.

"Det tillfälliga handelsavtalet mellan USA och Kina, framstegen i USA:s handelssamtal med EU och förseningen av USA:s president Donald Trumps motåtgärder i form av tullar dämpade investerarnas oro för en världsomspännande recession."

De innehav som bidrog mest positivt till fondens relativa utveckling under månaden var Johnson Controls, Aptiv och BNP Paribas.

"Den globala bildelstillverkaren Aptiv gav stöd till det relativa resultatet. Den senaste tidens finansiella resultat var starkare än väntat och bolaget ser en positiv marginalutveckling trots minskande volymer inom bilindustrin. Dessutom började oron för tullar att avta tack vare Aptivs efterlevnad av frihandelsavtalet mellan USA, Mexiko och Kanada och en gynnsam handelsutveckling."

Johnson Controls presenterade samtidigt ett starkt kvartalsresultat och en förbättrad guidning för räkenskapsåret 2025, vilket gynnade avkastningen.

"Vi tror att den nya verkställande direktören fokuserar på att ge bättre service till kunderna, minska komplexiteten i organisationen och ytterligare effektivisera produktportföljen, vilket bör leda till förbättrad effektivitet och lönsamhet över tid. Vidare anser vi att Johnson Controls är väl positionerat för att dra nytta av sekulära trender inom byggproduktindustrin."

I andra änden tyngde Zimmer Biomet, Elevance Health och Fiserv den relativa avkastningen.

"Zimmer Biomet, ett ortopediföretag, drog ned det relativa resultatet. Även om resultatutvecklingen för det första kvartalet var ganska i linje med förväntningarna tyngdes aktien av att den amerikanska verksamheten för knäproteser underpresterade och av oro för tullar. Vi är fortsatt optimistiska när det gäller bolagets positionering och organiska tillväxtutsikter.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att volatiliteten kan komma att kvarstå på kort sikt och att det krävs förutsägbarhet och tydlighet i politiken kring tullar och skatter för att den amerikanska ekonomin ska förbli sund.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.