Fonden FTGF ClearBridge US Value Fund steg 1,35 procent i augusti, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,03 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 14,88 procent och är därmed sämre än index som har ökat 23,12 procent. Det framgår av en månadsrapport.

De amerikanska aktiemarknaderna återhämtade sig under månaden. Investerarna fokuserade på bolagens resultat och förnyad optimism kring AI-relaterade investeringar, samtidigt som oro för inflation, höga räntor på amerikanska statsobligationer och fortsatta spänningar i Mellanöstern kvarstod.

Newmont, SLB och Argenx hörde till fondens positiva bidragsgivare. Även aktieurvalet inom material samt övervikterna inom energi och material bidrog positivt.

Newmont gynnades av stigande guldpriser. Bolaget rapporterade även ett stabilt fritt kassaflöde för det andra kvartalet, fortsatta aktieåterköp och framsteg mot verksamhetsmålen för helåret.

SLB utvecklades positivt när oljepriserna steg i samband med förnyad oro kring utbudet kopplat till spänningarna i Mellanöstern. Bolaget meddelade också förvärvet av Kelvion, vilket breddar exponeringen mot industriell kylning, bland annat för datacenter och AI-infrastruktur.

Argenx steg efter en stark produktförsäljning under det andra kvartalet och fortsatt kommersiell utveckling för bolagets verksamhet inom autoimmuna sjukdomar. Resultatet visade även förbättrad lönsamhet.

Bland de negativa bidragen fanns Honeywell Aerospace och fondens undervikt i Microsoft. Även aktieurvalet inom hälsovård, informationsteknik och industri belastade utvecklingen.

Honeywell Aerospace föll efter att bolagets första resultat som självständigt bolag understigit förväntningarna. Ledningen sänkte samtidigt utsikterna för helårsförsäljningen och justerad ebit på grund av begränsningar i leveranskedjan.

Undervikten i Microsoft belastade fonden när aktien fortsatte upp efter ett starkt kvartalsresultat. CVS Health bidrog också negativt trots ett starkt resultat för det andra kvartalet, då oro kring Caremark-medlemskap under 2027, motvind för PBM-verksamheten och resultatpress under andra halvåret tyngde aktien.

Förvaltarna bedömer att selektivitet är viktigt framöver och lyfter fram motståndskraftiga balansräkningar, synlig kassagenerering och bolag som kan skapa värde under olika makroekonomiska förhållanden. AI-relaterad efterfrågan beskrivs fortsatt som ett stöd, samtidigt som värderingar, förändrat aktieutbud och stora kapitalbehov inom infrastruktur kan göra marknaden mer känslig för förändringar i kapitalflöden och riskaptit.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.