Fonden FTGF ClearBridge US Value Fund steg 2,19 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,80 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 13,35 procent och är därmed sämre än index som har ökat 20,67 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Samuel Peters, Jean Yu och Reed Cassady.

Inledningsvis skriver förvaltarna att amerikanska aktier var fortsatt volatila i juli när starka bolagsvinster vägdes mot oro kring lönsamheten i AI-investeringar, geopolitik och Feds räntepolitik.

Fonden gynnades bland annat av Chevron och Conocophillips, övervikten i energi samt av att inte äga Intel.

"Chevron, verksamt inom energisektorn, är ett ledande globalt integrerat energibolag. Aktien steg i takt med oljepriserna när energimarknaderna återhämtade sig från en stor del av nedgången i juni, då den förnyade konflikten i Mellanöstern spädde på oron kring utbudet. Förvärvet av Hess har dessutom integrerats väl, samtidigt som den potentiella oljetillväxten i Guyana fortsätter att öka", skriver förvaltarna.

Conocophillips bidrog samtidigt positivt när oljepriset steg efter förnyad oro kring utbudet från Mellanöstern. Förvaltarna lyfter även bolagets attraktiva kassaflödesprofil som väntas stärkas de kommande åren.

En annan positiv bidragsgivare under månaden var Intercontinental Exchange, som bidrog positivt efter en stark kvartalsrapport, hög handelsaktivitet och rekordstora öppna positioner på bolagets marknadsplatser. Den ökade volatiliteten under sommaren beskrivs ha gynnat handelsvolymerna, samtidigt som det annonserade förvärvet av Marketaxess stärker bolagets position inom räntehandel och finansiell data, enligt förvaltarna.

Negativa bidrag kom främst från aktieurvalet inom teknik och hälsovård samt övervikten i materialsektorn. Bland enskilda aktier tyngde Micron Technology, AMD och Alnylam Pharmaceuticals.

Micron Technology och AMD föll båda när sentimentet för AI-relaterade halvledaraktier försvagades efter tidigare kraftiga uppgångar. Oro kring höga värderingar, avkastningen på AI-investeringar och ökad kinesisk konkurrens förstärktes av vinsthemtagningar och avveckling av belånade positioner.

Alnylam Pharmaceuticals utvecklades svagt efter att bolaget sänkt helårsprognosen för en viktig läkemedelsportfölj, vilket skapade oro kring den kortsiktiga tillväxten.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.