STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Handelsbanken har en mer optimistisk syn på klädbolaget H&M:s bruttomarginal och rörelseresultat för det tredje kvartalet än vad analytikernas konsensusestimat speglar.

Det skriver banken, som sedan tidigare har en köprekommendation på H&M, i en kommentar.

Handelsbanken har tittat på den uppdaterade konsensusprognosen för H&M, som sammanställdes efter rapporten för det andra kvartalet.

Vad gäller H&M:s organiska tillväxt under det tredje kvartalet ligger Handelsbankens estimat om en ökning på 2 procent i linje med konsensus.

"Till följd av att vi prognostiserar lägre försäljnings- och administrationskostnader än konsensus och har en mer optimistisk syn på bruttomarginalen är vår prognos för rörelseresultatet dock 12 procent högre än konsensusprognosen", skriver banken.

H&M:s bruttomarginal väntas, enligt Handelsbanken, öka till 52,0 procent under det tredje kvartalet, vilket är högre än konsensus som ligger på en bruttomarginal på 51,4 procent för kvartalet. Banken menar att menar att motvinden, främst valuta, kommer att vända till att bli positiv under det tredje kvartalet.

"Även om det är svårt att bedöma magnituden av förbättringen, tror vi att marknaden underskattar det positiva momentumet", heter det i analysen.

Vidare tror Handelsbanken att den långa perioden av negativa prognosrevideringar för H&M är på väg att ta slut. Framöver förväntar sig banken att klädbolaget visar en organisk försäljningsökning på 2-4 procent under den kommande treårsperioden.

"Konsensusprognosen har en mer negativ syn på bruttomarginalutvecklingen, vilket innebär att vår resultatprognos är 5 procent högre än konsensus för det fjärde kvartalet och cirka 10 procent högre för 2026-27", skriver Handelsbanken.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt