STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) HMS Networks, som levererar kommunikationssystem, levererade en stark rapport för det andra kvartalet med bred efterfrågetillväxt och ett resultat som tydligt översteg marknadens förväntningar. Samtidigt har aktien utvecklats svagt sedan toppnivåerna i maj, vilket har pressat värderingen till nivåer som underskattar bolagets långsiktiga potential.

Det skriver Handelsbanken i en analys där rekommendationen för HMS uppgraderas till köp (behåll) och riktkursen höjs till 580 kronor (563), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagen.

HMS-aktien har fallit omkring 18 procent sedan toppnivåerna i maj, då aktien handlades till cirka 30 gånger förväntat rörelseresultat de kommande tolv månaderna. Vid dagens värdering motsvarar företagsvärdet cirka 24 gånger förväntat rörelseresultat de kommande tolv månaderna, jämfört med ett historiskt genomsnitt på omkring 31 gånger under de senaste tio åren.

"Vi anser därför att risk/avkastning-förhållandet har blivit mer attraktivt. Efterfrågan är fortsatt god och HMS är väl positionerat för att dra nytta av trender inom automatisering och digitalisering, vilket bör stödja fortsatt tillväxt under det andra halvåret. Enligt vår bedömning har marknaden redan tagit höjd för många av de osäkerheter som lyfts fram, såsom komponentbrist, potentiell marginalpress samt frågetecken kring hållbarheten i efterfrågan från AI-relaterade datacenter och halvledarsektorn", skriver Handelsbanken.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt