STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Konglomeratet Humble har haft en svajig resa på börsen. År 2021 tog den fart med en förvärvsoffensiv som sedan stoppades upp av det nya ränteläget. Trots det har bolaget långt ifrån defensiva mål utan ska ha 15 procent årlig tillväxt där merparten är organisk. Rörelsemarginalen ska vara minst 10 procent, konstaterar EFN Finansmagasinet i en analys som mynnar ut i en köprekommendation.

Humble, som bland annat är verksamt inom hälsosamt godis, vård- och hushållsprodukter samt kosttillskott och energidrycker, har enligt tidningen en hel del marginal att hämta om bolaget bättre kan matcha och fylla ut den egna produktionskapaciteten med egna varumärken snarare än kontraktstillverkning.

Sammantaget anser Finansmagasinet att Humble bör kunna växa med 5-10 procent givet historiken och vissa lovande varumärken. Med tillväxt och gynnsam valutautveckling, samt bättre kapacitetsutnyttjanden bör marginalen kunna vässas, enligt analysen som bedömer att värderingen i dagsläget inte är högre än tio gånger ebita.

"Om Humle i stället lyckas överträffa förväntningarna och nå de finansiella målen kan aktien utan problem dubblas, Den optionen väger mer än upp för risken att det blir en svag utveckling för verksamheten", skriver EFN Finansmagasinet och råder till köp.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se