Fonden Lannebo High Yield steg 0,2 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,6 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,2 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Katarina Ponsbach Carlsson och Julia Stålbro.

Inledningsvis skriver förvaltarna att månaden präglades av lägre inflation, en starkare krona och mjuka kommentarer från Riksbanken, vilket bidrog till fallande räntor. Månaden avslutades dock med en kraftig geopolitisk upptrappning i Mellanöstern, vilket i sin tur hade en tydlig påverkan på räntemarknaden.

"Ett kortvarigt krig kommer sannolikt inte att ge oss energipriser i nivå med dem vi såg vid Rysslands invasion av Ukraina, och inte heller skapa en ny inflationsvåg. Att Hormuzsundet stängs under 2–3 veckor lär inte vara tillräckligt för detta. Om konflikten däremot blir långvarig och fler länder dras in, uppstår en mer osäker situation", skriver förvaltarna.

Nordiska kreditpremier för högavkastande bolag var relativt stabila under perioden, vilket innebär att fondens avkastning delvis kom i form av löpande kupongutbetalning.

På bolagsnivå levererade Bonava en kreditpositiv rapport, enligt förvaltarna. European Energy rapporterade samtidigt svagare än förväntat.

Under månaden tog fonden in Kredinor som nytt innehav, rullat innehavet i Zengun in i en ny fyraårig obligation samt sålde ett mindre innehav i Fastpartner.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nordea Bank, Corem Property Group och European Energy med portföljvikter om 3,6, 3,4 respektive 3,2 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med en vikt om 46,0 procent, följt av Norge och Finland med exponeringar om 23,6 respektive 11,1 procent.

Räntedurationen uppgick samtidigt till 0,5 år och kreditdurationen till 2,5 år.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire