Fonden Länsförsäkringar Företagsobligation Vision steg 0,07 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,37 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,97 procent och är därmed sämre än index som har ökat 2,29 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Andreas Wiklund.

Juli präglades av stigande aktieindex, minskade kreditspreadar och högre långräntor.

Amerikanska bolag och tillväxtmarknader drev börserna uppåt medan europeiska aktier utvecklades mer sidledes. Även svenska aktier steg sammantaget, men utvecklingen varierade tydligt mellan enskilda bolag beroende på kvartalsrapporter.

I USA var både tillväxt och vinstutveckling starkare än väntat under det andra kvartalet, samtidigt som reviderade siffror från arbetsmarknaden visade tecken på inbromsning.

Nya tullavtal med USA har förhandlats fram och marknadsräntorna steg när tillväxtoron avtog, även om inflationsriskerna kvarstår. Dollarn stärktes något, vilket gynnade amerikanska och globala fonder.

Den främsta orsaken till överavkastningen var fondens kortare ränteduration på 1,3 år jämfört med indexets 2,75 år, vilket gav en lägre ränterisk.

När svenska marknadsräntor vände upp med 0,2 till 0,3 procent efter en period av nedgång gynnades fondens positionering tydligt. Även exponeringen mot kreditspreadar bidrog positivt då marknaden för företagsobligationer fortsatte sin starka utveckling under sommarmånaden, trots låg aktivitet.

Fonden har fortsatt en hög andel investeringar i crossover- och high yield-obligationer, medan andelen kommunobligationer, som utgör en större del av index, är mer begränsad.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.