I MetaSpace Funds månadsbrev för maj 2025 skriver fondens förvaltare Magnus Nicklasson att det blev en rekordmånad för fonden. Fonden ökade med 17,5 procent.

Det konstateras att marknaderna i stort återhämtat sig till nivåerna före Donald Trumps tal i april. Trumps administration har pausat flera tullar och inlett handelsförhandlingar globalt.

Trots detta har vissa tullar höjts. Förvaltaren menar att marknaden reagerat lugnt, då tullfrågan för närvarande inte orsakat lika stor oro. Samtidigt ses ökade tullintäkter som ett sätt att minska det amerikanska budgetunderskottet, vilket är särskilt relevant i dagens ränteklimat.

Det framhålls att Trump sannolikt prioriterar att få ned räntorna, men att påtryckningarna på Fed hittills varit resultatlösa. Centralbanken väntas vilja se tydligare data innan en sänkning sker. En stark arbetsmarknad beskrivs som en viktig bromskloss.

Förvaltaren pekar på att nästa jobbrapport kan bli avgörande för ränteläget. I nuläget bedöms sannolikheten för en amerikansk sänkning i juni som låg, men viss förväntan riktas mot signaler inför julimötet.

Vidare beskrivs rapportperioden för det första kvartalet ha varit positiv överlag. Särskild vikt läggs vid Nvidia, som trots exportförbud till Kina rapporterade en tillväxt på 69 procent och höjde sin guidance. Kinaförbudet bedöms påverka bolagets intäkter negativt med omkring 15 procent.

Under månaden utvecklade nästan samtliga innehav i fonden positivt. Roblox lyfts som månadens bästa med en kursuppgång på 47,8  procent efter en stark rapport. Tillväxtmarknader som Indonesien och Filippinerna ses som viktiga drivkrafter framåt.

Även Beyond Frames kom med ett positivt bidrag efter att ha annonserat ett samarbete med Paramount Game Studios om ett VR-spel baserat på Teenage Mutant Ninja Turtles. Aktien steg med 40,3 procent.

Avslutningsvis diskuterar förvaltaren de stora investeringarna i AI-infrastruktur. De största teknikbolagen väntas investera mellan 65 och 100 miljarder dollar inom området under 2025.

Apple beskrivs som ett undantag, med betydligt lägre investeringar och en mer försiktig AI-satsning. Enligt förvaltaren pekar mycket på att Apple nu planerar att öka sin närvaro. Detta bland annat genom enklare AI-glasögon som kompletterar tidigare AR-produkter som Vision Pro.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.