STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Gamingbolaget MTG:s kapitalmarknadsdag i oktober kan bli en katalysator för aktien. Då kan bolaget sätta scenen för de tillväxtmöjligheter bolaget eftersträvar till rimliga marginaler, samt komma med mer information om synergier från förvärvet av Plarium.

Det skriver Handelsbanken i en analys i vilken rekommendationen köp och riktkursen 140 kronor upprepas.

”Vi lyfter fram MTG:s skalbarhet inom användarförvärv, plattformsintegration och förbättrad intäktsgenerering som potentiella möjligheter. Givet MTG:s starka kassaflöde, bedömer vi dessutom att sannolikheten är hög för att MTG lanserar ett aktieåterköpsprogram. Sammantaget menar vi att detta innebär ett bra köptillfälle efter den senaste tidens svaga kursutveckling”, skriver Handelsbanken.

De senaste årens regulatoriska förändringar i form av EU-förordningen Digital Markets Act och domen i USA mellan Epic och Apple öppnar för konkurrens från alternativa app-butiker och begränsar Apples möjligheter att driva in avgiften om 30 procent från externa landningssidor. Detta innebär enligt Handelsbanken långsiktiga möjligheter för mobilspelsutvecklare som har en hög andel av direktförsäljning mot konsument (DTC) och borde innebära högre marginaler.

”MTG behöver ta vara på dessa möjligheter om vi ska få se ett skifte mot högre DTC-intäkter. DTC innebär endast 5-7 procent i avgifter medan motsvarande köp inuti appen på till exempel Apples App Store innebär avgifter på cirka 30 procent”, skriver Handelsbanken.

Skalbarhet och storlek väntas bli allt viktigare, MTG kan nu allokera mer investeringar till samma marginal eller överföra ytterligare kapital till aktieägarna.

”Mindre aktörer kommer samtidigt möta tuffare konkurrens för att attrahera och behålla spelare, vilket i förlängningen kan innebära förvärvsmöjligheter för MTG”, skriver Handelsbanken.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se