Danska läkemedelsbolaget Novo Nordisks kapitalmarknadsdag följdes av ett kursfall på närmare 8 procent, men både SB1 Markets och Ålandsbanken behåller en positiv syn på läkemedelsbolaget. SB1 anser att Novo fortfarande behöver bevisa att tillväxten kan ta fart, medan Ålandsbanken ser kursreaktionen som en tydlig överreaktion.

SB1 anser att Novo Nordisk fortfarande behöver leverera för att återvinna marknadens förtroende efter kapitalmarknadsdagen. Banken ser dock inget som förändrar basscenariot och upprepar köp med riktkursen 370 danska kronor.

SB1 lyfter särskilt utvecklingen för orala Wegovy, som nått 275 000 recept i veckan, men ser fortsatt osäkerhet kring pristrycket i USA och utsikterna på kort sikt. Ett godkännande av Cagrisema under fjärde kvartalet och studieresultat från Redefine 11 under första kvartalet 2027 pekas ut som viktiga kommande katalysatorer.

Ålandsbanken beskriver samtidigt kursfallet på nästan 8 procent som en klar överreaktion. Banken framhåller bland annat Novos mål om en riskjusterad pipelineförsäljning på 150 miljarder danska kronor 2035, jämfört med konsensus på 111 miljarder.

Båda bankerna lyfter även fram utsikterna för förbättrat kassaflöde. Novo räknar med en bruttomarginal kring 80 procent samtidigt som investeringarna som andel av försäljningen väntas minska.

Utöver ovannämnda bankduo har DNB Carnegie, Jefferies och Deutsche Bank samtliga sänkt sina riktkurser för Novo Nordisk, samtidigt som man upprepar köp, behåll respektive sälj.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se