Fonden Odin Emerging Markets steg 6,38 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,34 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 30,55 procent och är därmed bättre än index som har ökat 30,02 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Dan Erik Glover och Håvard Opland.

Inledningsvis skriver förvaltarna att det första halvåret präglades av två motstridiga krafter i form av geopolitisk oro och en stark framväxt för artificiell intelligens.

Konflikten kring Hormuzsundet pressade upp oljepriset, vilket missgynnade oljeimporterande tillväxtekonomier.

Samtidigt drevs marknaden av amerikanska teknikbolags massiva investeringar i infrastruktur för AI. Detta skapade medvind för bolag i hela värdekedjan, från halvledarproducenter till leverantörer av kraftförsörjning.

De främsta bidragsgivarna till fondens avkastning under månaden var SK Square, Taiwan Semiconductor, Samsung Electronics, ICTSI Intl Container och Amphenol.

"Vi ser TSMC som den mest disciplinerade aktören i värdekedjan och känner oss trygga med bolagets prognoser och investeringsplaner", skriver förvaltarna.

På den negativa sidan återfanns samtidigt Alibaba, Chroma Ate, Aspeed Technology, Teleperformance och Trip.com Group.

Gällande portföljaktiviteten tog fonden in SK Square, HD Hyundai Marine Solutions, CATL, C Sun, King Yuan Electronics och Sinbon under första halvåret.

Samtidigt såldes innehaven i M&G Stationery och Time.com helt, medan positionerna i SK Hynix, Samsung Electronics, Chroma Ate och Aspeed minskades efter uppgångarna.

Framåt förväntar sig förvaltarna att medvinden inom AI består. Samtidigt ser de ett ökande värde i konsumtionsdrivna kvalitetsbolag på tillväxtmarknader där värderingarna blivit mer attraktiva.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Samsung Electronics, SK Square och Taiwan Semiconductor ADR med portföljvikter om 8,74, 7,26 respektive 5,27 procent.

Gällande geografisk exponering var de största marknaderna Taiwan, Sydkorea och Kina med vikter om 25,45, 17,60 respektive 9,94 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.