Fonden Odin Fastighet C steg 5,06 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,97 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,63 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,52 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Nils Hast.

Inledningsvis uppger förvaltaren att juni var en stark månad för fonden och fastighetssektorn i stort. Förvaltaren lyfter att räntesänkningar i Sverige, Norge och Europa är positivt för sektorn, då lägre finansieringskostnader väntas leda till ökade vinstrevideringar under kommande kvartal.

Resultaten för första kvartalet var blandade, men portföljbolagen visade god intäktstillväxt. Segmentet logistik presterar fortsatt starkt, medan kontorsfastigheter i Stockholm tyngs av högre vakanser.

Fastigheter beskrivs som en trygg hamn i osäkra tider. Förvaltaren framhåller styrkan i fondens bolag, med långa hyresavtal, starka kassaflöden och låg exponering utanför Norden.

Transaktionsmarknaden visar återhämtning, vilket stärker tilltron till bokförda värden. Samtidigt handlas noterade bolag till attraktiva nivåer, med en historiskt hög substansrabatt.

Största positiva bidragsgivare var Intea, Emilshus och SLP. Intea utmärker sig med stabil offentlig hyresbas, stark tillväxtprofil och en växande projektportfölj.

Emilshus har genomfört offensiva förvärv med hög avkastning. Förvaltaren ser bolaget som ett kärninnehav med fortsatt god värdepotential.

SLP fortsätter att dra nytta av en svag marknad och har genomfört värdeskapande förvärv inom logistik.

Negativa bidragsgivare var Nyfosa, Balder och ALM. Nyfosa tyngs av kort räntebindning och kontorsexponering, men förbättrad räntemiljö ger potential. Balder påverkas av marknadsoro trots stabila resultat.

ALM handlas till stor rabatt men har låg likviditet och har haft svårt att locka investerare. Bolaget fokuserar på att stärka sin balansräkning.

Under halvåret har fonden tagit in Logistea och Cibus, båda med attraktiva tillväxtprofiler. Fabege och Entra har sålts på grund av strukturella utmaningar inom kontorsmarknaden.

Avslutningsvis skriver förvaltaren att sektorn handlas till stor rabatt, vilket ger god potential för långsiktigt värdeskapande.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Balder, Sagax och Emilshus, med portföljvikter om 9,06, 8,70 respektive 6,36 procent.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.