Fonden Odin USA C SEK steg 2,58 procent i maj, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 5,97 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 12,48 procent och är därmed sämre än index som har minskat 12,23 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Robin Øvrebø och Harald Nissen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att Warren Buffett under månaden meddelade att han avgår som vd för portföljbolaget Berkshire Hathaway. Han är därmed den vd som suttit längst inom S&P 500.

Under hans ledning har bolaget utvecklats från ett olönsamt textilföretag till ett av världens mest framgångsrika investmentbolag, med investeringar i bland annat försäkring och konsumentvaror. Sedan 1965 har bolaget gett en genomsnittlig årlig avkastning på 20 procent, vilket motsvarar en totalavkastning på 5,5 miljoner procent.

Förvaltarna skriver att Buffetts framgång inte endast handlar om siffror, utan också om den unika och långsiktiga investeringsfilosofin, som också beskrivs ha inspirerat Odins förvaltningsstrategi. I centrum har långsiktighet, förtroende och förnuft stått i centrum, men också hur man har använt kapital från försäkringsverksamheten.

"Denna ger ett stabilt kassaflöde i form av premier innan skadeersättningar behöver betalas ut – vilket ger tillgång till billig och löpande kapital som Buffett har investerat i starka bolag i stället för i obligationer", skriver förvaltarna och fortsätter:

"Än viktigare har kanske varit Buffetts disciplin i allokering av kapital. Genom att centralisera investeringsbesluten hos sig själv, har han under decennier utvecklat en förmåga att fatta rationella beslut grundade i sunt förnuft och tålamod, utan att påverkas av kortsiktiga marknadsrörelser."

Dessutom har han aldrig haft utdelningar utan återinvesterat med fokus på långsiktig avkastning och skatteeffektivitet. Även ett skydd på nedsidan har legat i fokus, enligt förvaltarna.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att Berkshires historia inte bara handlar om finansiell avkastning, utan om en kultur av ränta på ränta även i förtroende, relationer och värdeskapande.

"Principerna är enkla, och lika relevanta i dag som för 60 år sedan – men kräver en genomförandekraft och disciplin som är få förunnad."

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Amazon, med vikter om 8,18, 4,91 respektive 4,30 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.