STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna steg brett på fredagen, med tyska räntor 4-6 punkter högre medan franska steg upp till 10 punkter. Yenen tappade trots en BOJ-höjning medan dollarn fortsatte att stärkas. Olje- och naturgaspriserna avslutade veckan uppåt.

ECB:s enkät över hushållens inflationsförväntningar visade en uppgång på alla tidshorisonter. Stigande pristryck oroar centralbankerna, och även om Bank of England lämnade räntan oförändrad på torsdagen är trenden höjningar.

Ageranden från ECB och Federal Reserve följdes på fredagen av Bank of Japan, som dock fortsatt ligger en bit efter både i nivå och takt.

Flera ECB-ledamöter har dock avvisat automatiken i högre energipriser = höjd ränta.

"Räntorna rör sig inte i takt med energipriserna. För energipriset och dess påverkan på priserna påverkar uppenbarligen även andra faktorer, framför allt tillväxten och konsumtionen. Vi väger in alla dessa faktorer, och det finns alltså ingen mekanism där räntorna automatiskt följer energipriserna", sade ECB-chefen Christine Lagarde vid eurogruppens möte.

Marknaden prisar in ytterligare minst tre ECB-höjningar under det kommande året.

ING Economics noterade att en tidigare "sanning" var att Fed leder nya cykler i penningpolitiken, med en tumregel om att Europa vanligtvis följde efter tre till sex månader senare.

"Kanske kan vi skylla på globaliseringen, mer integrerade ekonomier och finansmarknader eller helt enkelt samma externa chocker, men oavsett orsaken är detta en av de sällsynta gånger då ECB faktiskt går före Fed", skrev de.

Det betydligt mer långvariga kriget i Mellanöstern har inte bara pressat upp energipriserna till nya rekordnivåer, utan också ökat risken för att inflationen ska spridas bredare i ekonomin.

"Därför räknar vi nu med att Fed och ECB höjer räntan ytterligare en gång för att förhindra att dessa spridningseffekter uppstår", skrev ING.

USA-räntorna steg åter på fredagen, med tvååringen 6 punkter upp till 4,75 procent och tioåringen lika mycket upp till 5,00 procent. Dollarn, som fått en skjuts av Fed-beskedet tidigare i veckan, fortsatte att stärkas med dollarindex på 100,50.

Bank of Japan höjde som väntat räntan med 25 punkter till 1,25 procent, och hänvisade bland annat till risken för att den underliggande inflationen skjuter över målet.

Toichiro Asad och Ayano Sato reserverade sig och ville lämna oförändrat.

BOJ-chefen Kazuo Ueda sade vid en pressträff att då den underliggande inflationen närmar sig målet har fokus skiftat.

"Vår penningpolitiska fas har förändrats", sade han, och tillade att det nu gäller att säkra att inflationen stabiliseras runt målet.

Han sade dock att de inte har någon specifik takt för räntehöjningar i åtanke, eller någon uppfattning om var "slutnivån" för räntan ligger.

På frågan om vad som förändrats sedan julimötet nämnde han den förvärrade situationen i Iran, ökad AI-efterfrågan och bra lönedata.

Han undvek dock att nämna växelkursen eller möjliga politiska påtryckningar.

"Uedas presskonferens innehöll vissa hökaktiga inslag, men de var inte tillräckliga för att stödja marknadens aggressivt hökaktiga förväntningar. På kort sikt bör avsaknaden av hökaktiga signaler från BOJ och en återhämtning i dollarns styrka hålla USD/JPY på en hög nivå och pressa ned de korta japanska räntorna", sade Chidu Narayanan på Wells Fargo till Bloomberg News.

Japanska räntor sjönk också svagt medan yenen sammantaget tappade från 156:80 till 157:80 mot dollarn efter beskedet.

Både Asada och Sato handplockades av premiärminister Sanae Takaichi, som är känd för att vara försiktig med snabba räntehöjningar som kan bromsa ekonomin. Framöver kan de i allt högre grad försöka fungera som en broms för direktionen.

Flera bedömare noterar också att de mer hökaktiga ledamöterna Takata Hajime och Tamura Naoki lämnar direktionen i mitten av nästa år. Det skulle kunna tippa över direktionen i mer duvaktig riktning.

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt