STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Såväl Europaräntorna som USA-räntorna fortsatte stiga tydligt på tisdagsförmiddagen samtidigt som euron försvagades mot en allmän starkare dollar i spåren på ett försämrat läge i Mellanöstern. Men på eftermiddagen gröptes uppgångarna ur efter att det amerikanska KPI-utfallet visat sig vara lägre än väntat.

Vid svensk stängning var tyska räntor 2-6 punkter högre än dagen före, medan euron hade stärkts till 1:146 mot dollarn. Oljepriset fortsatte uppåt under tisdagen, med Brent på knappt 86 dollar per fat, medan de stora Europabörserna var ned.

Den amerikanska tvåårsräntan sjönk 5 punkter till 4,19 procent medan tioåringen var ned 2 punkter till 4,57 procent, jämfört med svensk stängning på måndagen. De två handlades före statistiken kring 4,27 respektive 4,62 procent.

Förmiddagens handel dominerades av oro över det geopolitiska läget efter att USA:s president Trump på måndagseftermiddagen meddelat att USA återinför blockaden mot iranska hamnar och att en avgift på 20 procent kommer att krävas på all frakt genom Hormuzsundet.

Den återuppblossade konflikten spädde på inflationsoron och ledde till ökade förväntningar på räntehöjningar från Federal Reserve, vilket i sin tur tyngde aktiemarknaderna.

Fed-guvernören Christopher Waller framhöll på måndagen att en räntehöjning " i närtid" bör övervägas om dagens inflationsdata visar "ännu ett 'hett' utfall" för kärninflationen.

Men inflationen visade sig ha sjunkit ännu mer än väntat i juni. Jämfört med i maj sjönk konsumentpriserna med 0,4 procent, medan kärn-KPI var oförändrat, väntat var -0,1 respektive +0,2 procent.

Det var första gången som KPI sjönk på månadsbasis sedan 2020. Energipriserna var 5,7 procent lägre i juni än i maj, bensinpriserna sjönk 9,7 procent medan livsmedelspriserna steg 0,2 procent.

Priserna på begagnade bilar sjönk samtidigt 0,2 procent, medan klädpriser sjönk 0,6 procent. Priserna på nya bilar var oförändrade och boendekostnaderna ökade endast 0,1 procent.

Inflationstakten sjönk samtidigt till 3,5 från 4,2 procent, och kärninflationstakten till 2,6 från 2,9 procent. Förväntningarna låg på 3,8 respektive 2,8 procent.

Commerzbank noterade i en kommentar att nedgången delvis berodde på den betydande nedgången i bensinpriserna, men att även det underliggande pristrycket var lågt.

"Uppgifterna stöder vår uppfattning att inflationen bör minska och att Federal Reserve därför inte kommer att höja styrräntorna, tvärtemot marknadens förväntningar", skrev banken.

Förväntningarna på att Federal Reserve skulle höja styrräntan redan i slutet av juli låg runt 50 procent på förmiddagen, men hade vid svensk stängning rasat till drygt 12 procent efter KPI-siffrorna, enligt CME:s FedWatch Tool.

Fed-chefen Kevin Warsh framhöll i sitt halvårsvisa tal inför representanthusets finansiella kommitté att Federal Reserve inte accepterar en varaktigt hög inflation.

Han sade att Federal Reserves främsta mål är att utforma penningpolitiken på rätt sätt, eller så nära det rätta som de över huvud taget kan komma.

"Det är vårt tydliga och ständiga mål, den ledstjärna vi styr efter. Och om vi lyckas med penningpolitiken, vilket vi kommer att göra, kommer inflationsuppgången under de senaste fem åren att höra till historien", sade Warsh.

Ipek Ozkardeskaya, senioranalytiker på Swissquote Bank, konstaterade inför KPI-statistiken att bensinpriserna i dag redan är tillbaka över juninivåerna, vilket innebär att nästa inflationsrapport kommer att bli hetare igen.

I Japan fortsatte samtidigt obligationsräntorna att sjunka i spåren av fredagens uttalanden från finansministern, som sade att landets massiva pensionsfonder skulle justera sina innehav vid behov, och som på tisdagen föreslog att statsobligationer skulle kunna ingå i ett skattefritt investeringsprogram för individuella investerare.

Den japanska tioårsräntan sjönk på tisdagen 9 punkter till 2,70 procent och den 30-åriga räntan med 18 punkter till 3,73 procent. Yenen stärktes till 161:9 mot dollarn.

Sofia Polhammer +46 8 5191 7937

Nyhetsbyrån Direkt