STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna stiger tydligt på onsdagsförmiddagen, med tyska räntor 4 punkter upp, samtidigt som euron stärkts mot dollarn. Yenen handlas något starkare mot dollarn, medan dollarindex pendlar kring 99-sträcket inför Fed-beskedet i kväll.

Dagens utfall för hårda data i oktober visar att den svenska ekonomin inledde fjärde kvartalet i svagt läge. SCB:s månatliga BNP-indikator för oktober sjönk med 0,3 procent i månadstakt, samtidigt som produktionen i privat sektor minskade med 1,4 procent jämfört med föregående månad.

"Efter den oväntat starka BNP-utvecklingen i tredje kvartalet var en nedgång i oktober väntad, särskilt eftersom hårda månadsdata är mycket volatila och uppgången i tredje kvartalet delvis drevs av svängiga komponenter som varuexport", skriver Handelsbanken i en marknadskommentar.

Övriga data visade att hushållens konsumtion sjönk med 0,9 procent i oktober jämfört med föregående månad. Swedbank framhåller dock att de framöver väntar sig att hushållskonsumtionen återgår till sin stigande trend, stödd av god inkomstutveckling.

Industriorder steg med nära 5 procent från månaden före och med 12 procent i årstakt. De flesta delbranscher visade månadsökningar, men den kraftiga uppgången förklaras till stor del av en betydande inhemsk order inom transportmedelsindustrin.

"Trots att aktiviteten bromsade in i oktober har BNP-tillväxten varit starkare än Riksbankens senaste prognos. Detta väntas dock inte påverka den aktuella penningpolitiska hållningen, och vi räknar med att Riksbanken lämnar styrräntan oförändrad vid nästa veckas möte", skriver Swedbank.

Svenska räntor stiger cirka 3-4 punkter längs hela kurvan medan kronan handlas 3 öre starkare mot dollarn och 2 öre starkare mot euron, jämfört med tisdagens stängningsnivåer.

I Norge sjönk kärninflationen tydligt till 3,0 procent i november, från 3,4 procent månaden före. Utfallet var något lägre än väntat (konsensus 3,1 procent; Norges Bank 3,1). Nedgången speglar främst en återgång av de oväntat höga prisökningarna i oktober.

"Den underliggande inflationen fortsätter i praktiken att röra sig kring 3 procent, en nivå som dominerat sedan mitten av förra året", skriver Nordea i en kommentar.

Avvikelsen mot Norges Banks prognos är för liten för att ändra utsikterna inför kommande räntebesked, och marknadens initiala reaktion var begränsad, noterar banken.

Övrigt i Europa hördes under onsdagen nya signaler från ECB-ledamöter som tonade ned behovet av ytterligare åtstramning.

Francois Villeroy de Galhau ser inget skäl att höja räntan inom överskådlig tid och beskrev nuvarande nivå som "lämplig", samtidigt som han avfärdade spekulationer om nära förestående höjningar, enligt Bloomberg News.

ECB-kollegan Gediminas Simkus uttryckte en liknande hållning och underströk att inflation och aktivitet utvecklats tillräckligt väl för att ECB varken behöver sänka eller höja räntan vid de kommande mötena.

Uttalandena kommer i kölvattnet av direktionsledamoten Isabel Schnabels senaste kommentarer om att hon är bekväm med investerares satsningar på att ECB:s nästa drag för lånekostnaderna blir en höjning.

På andra håll ligger marknadens övergripande fokus på Federal Reserves räntebesked i kväll klockan 20.00 svensk tid. Förväntningarna är tydliga: marknaden prisar in en 25-punkterssänkning med cirka 90 procents sannolikhet, en bild som även de flesta analytiker delar.

Powell betonade visserligen efter oktobermötet att en sänkning i december inte var given, men sedan dess har läget förändrats.

Den federala nedstängningen har försenat publiceringen av viktiga nyckeltal. Septemberrapporten för arbetsmarknaden finns tillgänglig, men siffrorna för oktober och november dröjer till efter mötet.

Osäkerheten gäller framför allt hur snabbt Fed kan sänka räntan nästa år mot bakgrund av fortsatt hög inflation och bristen på färska makrodata.

Flera aktörer varnar för risken för en "hökaktig" räntesänkning, där Fed genomför sänkningen nu men signalerar en mer försiktig hållning framåt. Just kommunikationen kring räntebanan, dot-plottens fördelning och Powells presskonferens väntas därför stå i centrum.

Osäkerheten har bidragit till att tioårsräntan har stigit till 4,21 procent, medan tvåårsräntan handlas kring 3,63 procent. Båda är upp 14–15 punkter jämfört med för en vecka sedan.

Före Fed lämnar Kanadas centralbank, BOC, sitt räntebesked klockan 15.45. Efter två möten i rad med sänkningar om 25 punkter väntas BOC nu lämna styrräntan oförändrad på 2,25 procent.

I Asien var utvecklingen blandad under natten. Marknaderna följer Fed noga och präglas av samma avvaktande ton som i USA.

Kinesiska aktier backade efter en oväntad uppgång i inflationen i november, vilket dämpar förhoppningarna om nya stimulanser, skriver Nordea. Konsumentpriserna steg 0,7 procent i november jämfört med samma månad föregående år, den högsta nivån sedan februari 2024.

På råvarumarknaden har silver klättrat över 60-dollarsnivån till ett nytt rekord på 61,45 dollar per uns. Metallen har mer än fördubblats i pris i år i takt med att lagren minskat och en stark uppåttrend lockat efterfrågan från momentumfonder.

Guld handlades kring 4.200 dollar per uns, efter att ha nått en topp på 4.381 dollar i oktober.

onsdag kl 10.25 (tisdag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:3448 (9:3735) EUR/USD 1:1640 (1:1618)

EUR/SEK 10:8776 (10:8905) USD/JPY 156:79 (156:80)

Ty obl 2 2,20 (2,16) Ty obl 10 2,90 (2,86)

US obl 2 3,63 (3,61) US obl 10 4,21 (4,18)

Sv obl 2 2,21 (2,18) Sv obl 10 2,97 (2,93)

David Furuholm +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt