Direktavkastning anger hur stor den årliga utdelningen är i förhållande till fondens pris. En börshandlad fond (ETF) med 8% direktavkastning delar alltså ut motsvarande 8% av sitt värde per år.

Det låter lockande, men det är viktigt att förstå vad man faktiskt investerar i och hur avkastningen skapas.

Portfölj med utdelningsaktier

Här investerar fonden i aktier som har hög och stabil utdelning. Det handlar ofta om mogna bolag inom sektorer som energi, infrastruktur, telekom och finans, bolag som genererar stora kassaflöden och väljer att dela ut en betydande del till aktieägarna.

Vissa av dessa fonder kombinerar hög utdelning med låg volatilitet, vilket innebär att de väljer bolag vars aktiekurs svänger mindre än genomsnittet.

En av de mest populära börshandlade fonderna bland svenska sparare är XACT Nordic High Dividend Low Volatility med 4,4% direktavkastning i dagsläget. Fonden investerar i bolag med hög utdelning såsom Telenor, Swedbank och Handelsbanken.

Några andra exempel på den typen av börshandlade fonder är:

Obligationer – ränta som utdelning

Obligationsfonder lånar ut pengar till stater eller företag och får ränta tillbaka. Ju högre risk låntagaren utgör, desto högre ränta och utdelning.

Högränteobligationer är lån till företag med lägre kreditvärdighet. De ger mer ränta men innebär större risk att låntagaren inte kan betala tillbaka.

Att investera i amerikanska statsobligationer via en ETF innebär att du utöver ränteutvecklingen i USA även tar en valutarisk, eftersom din avkastning påverkas av hur dollarn rör sig mot kronan. En starkare krona kan äta upp en del av avkastningen.

Optionsstrategi

Den här typen av fond äger andelar i ett aktieindex, exempelvis Nasdaq 100 eller S&P 500, och säljer samtidigt köpoptioner på samma index. Det fungerar lite som att sälja en försäkring.

Tänk dig att du äger ett hus. Någon annan är orolig för att huspriser ska stiga och vill ha rätten att köpa ditt hus till dagens pris inom en viss tid. Du säljer den rätten, en köpoption, och får en premie i fickan. Precis som ett försäkringsbolag får en premie för att ta på sig en risk. Den premien är pengar du får oavsett vad som händer.

Fördelen är att utdelningen blir hög och relativt stabil. Nackdelen är att fonden ger upp en stor del av uppsidan. Om aktiemarknaden stiger får du inte med dig hela uppgången, eftersom optionerna begränsar vinsten.

Den här typen av börshandlare fonder passar den som prioriterar löpande kassaflöde framför kurstillväxt. Utdelning sker oftast månadsvis.

Några exempel är:

De tre kategorierna passar för olika typer av sparare. Optionsstrategierna ger högst direktavkastning och passar den som vill ha ett jämnt månatligt kassaflöde och kan acceptera att kursuppgången försvinner.

Utdelningsaktierna erbjuder en mellanväg. Något lägre utdelning men bättre möjlighet att följa med i börsuppgångar på lång sikt.

Obligationerna ger stabilitet i portföljen och en förutsägbar ränteintäkt, men är känsliga för ränteförändringar och i vissa fall valutarörelser.