(Tillägg: på flera ställen))

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Bolagsgruppen Ratos återgår till en investmentbolagsstruktur och presenterar en ny strategisk inriktning. Den nya strategin kommer att genomföras under perioden 2026–2028 med målet att bygga ett mer fokuserat Ratos, driva lönsam och kapitaleffektiv tillväxt genom organisk utveckling och tilläggsförvärv samt stärka våra arbetssätt.

Det framgår av ett pressmeddelande inför torsdagens kapitalmarknadsdag.

"Ratos övergår till en sektorneutral investeringsmodell med primärt fokus på nordiska bolag inom industri- och infrastruktursektorerna. Som en del av denna förändring avvecklas den tidigare strukturen med affärsområden. I stället läggs fokus på värdeskapande i fristående bolag inom vår kärnportfölj", skriver bolaget.

Kärnportföljen delas in i tre kategorier, nämligen majoritetsägda plattformsbolag, majoritetsägda utvecklingsbolag och slutligen minoritetsposter.

"Vissa portföljbolag bedöms som icke‑kärninnehav, Plantasjen, KVD och Oase Outdoors, och vi avser att genomföra kontrollerade och värdemaximerande avyttringar av bolagen under perioden 2026–2028", framgår det.

Ratos sätter nya finansiella mål för sina majoritetskärninnehav där fokus tydligt ligger på förbättrad prestation, heter det.

För majoritetsbolagen ska omsättningstillväxten (organisk och förvärvad, CAGR) vara minst 5 procent per år under åren 2026-2028.

Den justerade ebita-marginalen (exklusive intressebolag) ska vara minst 10 procent. Även den justerade avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) ska vara minst 10 procent.

"Tillväxt-, ebita‑marginal- och ROCE‑målen exkluderar icke‑kärnbolag samt effekter från minoritetsandelar i Aibel och Sentia. Målen för skuldsättning och utdelning förblir oförändrade och gäller för hela Ratos-koncernen", skriver företaget samtidigt.

Tidigare hade Ratos som finansiellt mål att ebita-resultatet skulle uppgå till minst 3 miljarder kronor år 2025. Enligt bokslutsrapporten i februari blev ebita-resultatet för kvarvarande verksamhet 1,9 miljarder kronor på justerad basis.

Om man räknar in Airteam och Sentia, som redovisades som avvecklad verksamhet, blev det justerade ebita-resultatet 2,7 miljarder kronor för 2025, uppgav Ratos vid rapportpresentationen.

"Under perioden 2022–2025 låg huvudfokus på att driva ebita‑tillväxt. Framöver kommer en mer balanserad ansats att tillämpas, där kvalitet i intjäningen, avkastning och organisk tillväxt prioriteras lika för att stärka den underliggande prestationen. Parallellt strävar vi efter att öka takten i tilläggsförvärv inom våra plattformsbolag, samtidigt som vi upprätthåller en disciplinerad kapitalallokering med fokus på avkastning, attraktiva multiplar och hög kvalitet i intjäningen för att ytterligare stärka värdeskapandet", resonerar Ratos.

Övergången till den nya modellen öppnar enligt bolaget också upp bredare strategiska möjligheter genom att utöka investeringsomfattningen bortom onoterade, majoritetsägda bolag till att även omfatta onoterade minoritetsinnehav och minoritetsandelar i börsnoterade bolag.

Beträffande skuldsättningsgraden upprepar Ratos alltså målet att nettoskuld, exklusive finansiell leasingskuld i förhållande till ebitda-resultatet bör normalt uppgå till 1,5–2,5 gånger. Målet gäller "på längre sikt" och finns inte med specifikt i listan för åren 2026-2028.

Även avseende utdelningsandelen upprepar bolaget alltså sitt mål att utdelningsandelen normalt sett ska uppgå till 30–50 procent av det justerade resultatet efter skatt. Även detta gäller på längre sikt snarare än för 2026-2028 specifikt.

Som investmentbolag kommer Ratos att fokusera på aktivt ägande genom styrelserna, uppger bolaget.

"Ratos stärker även sin styrning genom att tillföra fler branschexperter i styrelserna. Vi kommer därtill att ytterligare stärka vår bolagsstyrning för en disciplinerat genomförd kapitalallokering som maximerar värdeskapande och aktieägaravkastning. Från och med 2027 kommer Ratos att rapportera Net Asset Value (NAV) per portföljbolag, vilket ger en tydlig och konsekvent värderingsbild", skriver företaget.

Under perioden 2026–2028 fortsätter Ratos med sitt arbete med att renodla koncernen samt kartlägga attraktiva marknader och undersegment.

"Efter 2028 öppnas möjligheter för nya investeringar i både nya majoritets- och minoritetsinnehav. Den långsiktiga ambitionen är att Ratos till 2030 ska vara exponerat mot attraktiva marknader med lägre säsongsvariation och hög kvalitet i intjäningen", är budskapet.

"Omställningen ökar transparensen i portföljen, samtidigt som den nya strategin och de finansiella målen stödjer en accelererad resa mot ett mer fokuserat och värdeskapande Ratos. Med tydligare strategiska prioriteringar, balanserade finansiella mål och förbättrad styrning är vi väl positionerade för att driva lönsam tillväxt och leverera ökat aktieägarvärde", säger Ratos vd Gustaf Salford.

Johan Lind +46 8 5191 7954

Nyhetsbyrån Direkt