Ridge Capital, som investerar i nordiska högavkastande företagsobligationer med en månatlig handlad hedgefond med specialfond/struktur, steg 1,2 procent i juni. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Christoffer Malmström och Måns Levin.

Inledningsvis skriver förvaltarna att kupongintäkter fortsatt var den största bidragsgivaren och bidrog med 1,4 procentenheter under månaden.

Heimstaden stod för det största positiva bidraget med 0,5 procentenheter, i takt med att kreditens förbättrade finansieringsutsikter fortsatte att belönas av marknaden. Förvaltarna framhåller att deras aktiva positionering i bolaget har varit en stadig bidragsgivare under året och ser ytterligare potential då refinansieringsrisken gradvis minskar.

De noterar även att Heimstaden efter månadsskiftet annonserade en refinansiering av sina förfall 2027, vilket ytterligare stärker skuldsidans profil.

Även Remarkable gav ett positivt bidrag på 0,2 procentenheter efter att bolaget valde att lösa in obligationer i förtid, en utveckling som förvaltarna hade förutsett.

"Den starka prisuppgången inför inlösen, i kombination med den tidiga återbetalningen, möjliggjorde ett smidigt utträde och understryker värdet av att identifiera kortsiktiga katalysatorer i annars stillsamma krediter", skriver förvaltarna.

På nedsidan återfanns Ritz Carlton som tyngde resultatet med 0,4 procentenheter efter svagare kvartalssiffror.

"Även om resultatet var en besvikelse ser vi det som ett tillfälligt bakslag. Vår övertygelse kvarstår: varumärket har ett betydande strategiskt värde, och vi bedömer att ytterligare kapitaltillskott från huvudägarna är sannolikt som en del av det pågående omstruktureringsarbetet. Vi behåller vår position och ser fortsatt en attraktiv riskjusterad uppsida."

Avslutningsvis skriver förvaltarna att strategin fortsatt har fokus på återkommande kuponginkomster, ett selektivt urval och möjligheter i eventdrivna prisrörelser.

Strategin hade vid månadsskiftet sin största geografiska exponering mot Sverige, med en andel om 41 procent, följt av Tyskland och Norge, där exponeringen uppgick till 18 respektive 8 procent. Samtidigt var strategins största sektorallokeringar inom fastigheter, cykliska konsumentvaror och banker med sektorvikter om 15, 14 respektive 13 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Strategin är reserverad för institutionella investerare, professionella investerare eller andra investerare som skriftligen har bekräftat att de är \"välinformerade investerare\" och har erhållit en värdering från ett kreditinstitut, ett investeringsföretag eller ett förvaltningsbolag som intygar investerarens expertis, erfarenhet och kunskap för att på ett lämpligt sätt värdera en investering i en RAIF-fond.