Fonden Robeco Smart Materials Fund D EUR steg 0,76 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,34 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 64,21 procent och är därmed bättre än index som har ökat 12,68 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Pieter Busscher och Mutlu Gundogan.

Förvaltarduon skriver inledningsvis att utvecklingen fortsatte att präglas av en divergens mellan bolag med exponering mot AI-infrastruktur och den bredare råvarusektorn.

Gällande fondens innehav kom de största positiva bidragen från bolag inom avancerad halvledarutrustning, optik och AI-infrastruktur.

Bland vinnarna fanns Onto Innovation, Teradyne, Corning, Disco, Veeco, Rorze, ASML, Coherent och Arm. Även Neo Performance Materials utvecklades starkt, gynnat av en förbättrad marknad för sällsynta jordartsmetaller.

Samtidigt uppger förvaltarna att fonden tyngdes av innehav kopplade till gruv- och elektrifieringssektorn. Litiumbolagen Albemarle och SQM backade efter spekulationer om ökad kinesisk produktion, medan koppar- och metallbolag som Hudbay Minerals, Aurubis, Umicore, Aperam och Aura Minerals utvecklades svagare. Även Chroma ATE, Delta Electronics och Innoscience pressades under månaden.

Förvaltarduon lyfter elektronik- och AI-relaterade specialmaterial som den främsta drivkraften bakom avkastningen. Särskilt stark utveckling noterades för specialglas till optiska fiberlösningar, avancerade keramiska material och halvledarmaterial, vilka bedöms få en allt viktigare roll i den fortsatta utbyggnaden av AI-infrastruktur.

Trots nedgången för litium bedömer förvaltarna att de långsiktiga utsikterna för batterimaterial är fortsatt starka och uppger att fonden ökade exponeringen under kursnedgången.

Inför andra halvåret är förvaltarduon fortsatt positiv till bolag med exponering mot elektrifiering, automation, resurseffektivitet och cirkulära materialflöden. Samtidigt betonas att den makroekonomiska osäkerheten och de stora värderingsskillnaderna mellan bolag ställer höga krav på ett selektivt aktieurval.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Onto Innovation med 5,99 procent, följt av Corning och Samsung med vikter om 5,20 respektive 4,62 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.