Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR steg 4,47 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,34 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,99 procent och är därmed sämre än index som har ökat 12,68 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Förvaltarna skriver inledningsvis att månadens positiva utveckling gynnades av en sektorrotation från AI-relaterade aktier till mer traditionella och defensiva bolag.

Vidare skriver förvaltarduon att juni präglades av hög volatilitet på aktiemarknaderna. Starka amerikanska arbetsmarknadssiffror dämpade förväntningarna på räntesänkningar och pressade framför allt tekniksektorn. Sentimentet förbättrades senare under månaden efter en vapenvila mellan USA och Iran, vilket minskade den geopolitiska oron.

Vad gäller fondens innehav kom månadens största positiva bidrag från segmentet Water Infrastructure & Efficiency, där framför allt bolag inom teknikkonsulter och infrastrukturutrustning utvecklades starkt.

Även Water Quality bidrog positivt, med god utveckling för vattenreningsbolag som Xylem, Veralto och Ecolab samt en återhämtning för bolag inom vattenanalys. Segmentet Water & Waste Services steg också, men bidrog i mindre utsträckning till fondens avkastning.

Förvaltarna konstaterar samtidigt att teknik- och halvledaraktier fortsatte att vara volatila. Starka siffror från Micron gav tillfälligt stöd åt sektorn, men investerare fortsatte att ifrågasätta avkastningen på de omfattande AI-investeringarna och effekterna av ökad konkurrens.

Avslutningsvis uppger förvaltarduon att fonden fortsatt är överviktad mot Water Analytics, Water Treatment och Infrastructure Equipment, där värderingarna bedöms som attraktiva och tillväxtutsikterna som goda.

Samtidigt behålls en undervikt mot vatten- och avfallsbolag i USA och Storbritannien, där värderingarna fortfarande bedöms som höga mot bakgrund av stigande obligationsräntor.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Agilent Technologies med 4,96 procent, följt av Xylem och Kurita Water Industries med vikter om 3,70 respektive 3,06 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.