Fonden RobecoSAM Sustainable Water Equities D EUR steg 0,25 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,89 procent. Sedan årsskiftet har fonden sjunkit 6,05 procent och är därmed sämre än index som har minskat 3,43 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Inledningsvis uppger förvaltarna att fondens uppgång i juni drevs av stark utveckling inom industri- och byggrelaterade innehav. Trots att fonden saknar exponering mot teknik- och AI-sektorn lyckades flera industribolag kompensera detta.

Förvaltarna lyfter att bolag som IMI, Spirax Group, Belimo och Halma bidrog positivt. Även byggmaterialklustret utvecklades starkt, där bland annat Ferguson och Core & Main utmärkte sig på den positiva sidan. Svagare utveckling noterades för Idex.

Vidare skriver förvaltarna att marknaden har återhämtat sig kraftigt sedan april, trots oro i Mellanöstern och fortsatt geopolitisk osäkerhet. Amerikanska index steg även efter flygangreppen i regionen, vilket förvaltarna menar var tämligen oväntat. Däremot beskrivs de europeiska aktierna ha underpresterat under månaden.

Inför rapportsäsongen ser förvaltarna en blandad makrobild, där räntorna fortsatt är höga och konsumentförtroendet svagt. Trumps förestående besked om tullar skapar ytterligare osäkerhet.

Trots marknadsoro menar förvaltarna att de strukturella behoven inom vattensektorn kvarstår. Fonden håller fast vid sin strategi och följer konjunktursignaler, samtidigt som investeringar i amerikansk vatteninfrastruktur ökar på lokal nivå.

Fonden är fortsatt överviktad mot vattenanalysutrustning, medan byggnadsmaterial och vattenreningssystem är neutralt viktade. Fonden har även en övervikt i Veolia Environnement men har inga brasilianska vattenbolag.

De tre största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Agilent Technologies, Veolia Environnement och Avantor med vikter om 4,57, 4,15 respektive 4,01 procent. Tillsammans utgjorde de tio största innehaven en vikt om 32,97 procent av fondens placeringar.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.