Fonden Simplicity Global Corporate Bond minskade 0,15 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,34 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.

Inledningsvis skriver förvaltarna att den geopolitiska utvecklingen satte tonen på marknaderna när en sprucken vapenvila mellan USA och Iran fick oljepriser och obligationsräntor att stiga.

Samtidigt sänkte IMF sin prognos för den globala tillväxten 2026 till 3,0 procent, men höjde antagandet för 2027 till 3,4 procent.

I Sverige och övriga Europa utvecklades ekonomin något starkare än väntat, medan den amerikanska tillväxten var svagare än analytikernas prognoser. Företagens rapporter för det andra kvartalet var överlag starka, men oro kring AI-optimismen skapade marknadsvolatilitet.

Gällande centralbankerna lämnade ECB sina styrräntor oförändrade, medan Fed behöll räntan i intervallet 3,50–3,75 procent.

Korta räntor sjönk, medan den amerikanska 30-åriga statsobligationsräntan steg till 5,23 procent, den högsta nivån på nära 20 år.

I kreditmarknaden steg riskpremierna något under månaden, men de högre kreditspreadarna kompenserades i stor utsträckning av den löpande avkastningen.

"I marknaden rådde ett sedvanligt sommarlugn och primärmarknadsaktiviteten avtog nästan helt under andra halvan av månaden", skriver förvaltarna.

Bland enskilda bolagshändelser lyfts Intrum, som genomförde en obligationsemission om 525 miljoner euro till sju procents fast ränta, vilket förvaltarna beskriver som ett styrketecken.

Hoist Finance utvecklades också positivt efter en stark rapport, medan efterfrågan på obligationer från datacenterbolag dämpades.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Arion, Heimstaden och Aareal med portföljvikter om 1,4, 1,4 respektive 1,2 procent.

Geografiskt utgjorde USA, Tyskland och Sverige de största exponeringarna med 16,1, 12,6 respektive 11,8 procent.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.