Fonden Simplicity High Yield steg 0,43 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,56 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.

Inledningsvis skriver förvaltarna att geopolitiken fortsatte att styra utvecklingen på de finansiella marknaderna. Efter att vapenvilan mellan USA och Iran spruckit steg både oljepriser och obligationsräntor.

Samtidigt sänkte IMF sin globala BNP-prognos för 2026 till 3,0 procent. I Sverige indikerade BNP-indikatorn en starkare tillväxt under det andra kvartalet.

Gällande centralbankerna lämnade ECB och Fed sina styrräntor oförändrade. Efter Feds räntebesked sjönk de korta räntorna medan de långa steg, där räntan på den amerikanska 30-åriga statsobligationen nådde 5,23 procent.

Förvaltarna noterar att företagens kvartalsrapporter överlag varit starka. Det har dock funnits en allmän oro för att marknadens AI-optimism varit för stor, vilket skapade en hög volatilitet på aktiemarknaden under månaden.

Kreditmarknaden präglades av ett sommarlugn med något stigande kreditspreadar under juli, vilket dock uppvägdes av löpande avkastning.

Bland enskilda händelser emitterade Intrum en femårig obligation om 525 miljoner euro till en fast ränta om sju procent.

"Det får ses som ett styrketecken att Intrum lyckades genomföra denna transaktion efter de svårigheter bolaget haft", skriver förvaltarna.

Vidare utvecklades Hoist Finance positivt efter en stark kvartalsrapport.

Samtidigt mattades efterfrågan på obligationer från datacenterbolag av något.

De tre största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Stadshypotek, SEB och Swedbank med vikter om 1,6 procent vardera.

Geografiskt utgjorde Sverige den största marknaden med 50,6 procent av portföljen, följt av Tyskland och Norge med 8,9 respektive 8,7 procent.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.