Fonden Simplicity Småbolag Sverige A steg 1,7 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,3 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Ulf Ingemarson.

Under juli präglades marknaden av geopolitisk oro och ökad osäkerhet kring utvecklingen inom AI-sektorn. Avtalet mellan USA och Iran fick upprepade bakslag efter attacker från båda parter.

Hormuzsundet stängdes återigen, vilket bidrog till att oljepriset steg till över 100 dollar innan det avslutade månaden på 90 dollar. Mot slutet av månaden väcktes nytt hopp sedan Oman föreslagit en regional mekanism där Iran och Oman kontrollerar separata leder i sundet.

Efter en längre period av stark utveckling för AI-relaterade aktier ökade oron i tekniksektorn. Alphabet redovisade sitt första negativa kvartalsvisa kassaflöde som börsbolag och aviserade investeringar på 205 miljarder dollar, huvudsakligen inom AI-infrastruktur. Därefter föll ett index över de sju största teknikbolagen med 4,8 procent, den svagaste handelsdagen sedan tullchocken i april 2025.

Även Meta höjde sin investeringsbudget, samtidigt som Nasdaq-100 föll 10 procent från toppen i juni. Utvecklingen förstärktes av en nedgång i halvledarsektorn efter uppgifter om ett kinesiskt genombrott inom chiptillverkning. I Sydkorea utlöste KOSPI automatiska handelsstopp två dagar i rad när Samsung och SK Hynix föll omkring 14 procent vardera.

Vid Federal Reserves räntemöte den 29 juli lämnades styrräntan oförändrad, samtidigt som tre ledamöter röstade för en höjning.

Marknadens förväntningar på framtida räntehöjningar ökade främst för längre löptider och den 30-åriga amerikanska statsobligationsräntan steg till 5,23 procent, den högsta nivån på 19 år. Även ECB lämnade styrräntorna oförändrade.

Samtidigt utvecklades de nordiska börserna starkare än den amerikanska tekniksektorn. Konsumentvaror, råvaror, försäkring och banker hörde till de starkaste sektorerna. Storbankerna redovisade ett avbrott i två års fallande räntenetton och SEB:s rapport mottogs positivt av marknaden.

Volvo överträffade prognoserna och höjde sina marknadsutsikter för lastbilar i Europa och Kina, medan EQT steg efter ett starkt förvaltat kapital. Under juli noterade Atlas Copco, Volvo, Traton, storbankerna, Investor och Industrivärden nya högstanivåer.

Främsta positiva bidragsgivare till fonden under månaden var Hoist Finance och Cloetta. Bufab, Bilia, Boozt, RVRC och Getinge bidrog också positivt. Även bostadsutvecklare gynnades av fallande bostadsräntor.

I den negativa vågskålen fanns Attendo, Ambea, AQ Group, Scandic Hotels och Bioarctic.

"Fondens vikt i industrisektorn ökade ytterligare till att nu utgöra 39 procent av fonden. Mandatum och Beijer Ref lämnades helt", skriver förvaltaren.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nordnet, Securitas och Trelleborg med vikter om 6,1, 5,1 respektive 4,9 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.