Fonden SPP Generation 70-tal minskade 1,75 procent i april, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 2,00 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 8,27 procent och är därmed sämre än index som har minskat 7,63 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Olav Chen.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att Stockholmsbörsen föll med 0,8 procent i april, samtidigt som globala aktier, mätt med MSCI DM, föll med 3,0 procent och aktier på tillväxtmarknader, mätt med MSCI EM, sjönk 2,6 procent.

Svenska obligationer steg med 2,20 procent under april, medan penningmarknaden avancerade 0,21 procent. Svenska bostadsobligationer steg samtidigt med 1,14 procent.

"Under perioden mellan Trumps så kallade 'befrielsedag' den 2 april och Trumps vändning i tullfrågan den 9 april ökade vi aktieexponeringen och därmed fondens aktieövervikt. Dessa köp efter den kraftiga nedgången förklarar fondens överavkastning under månaden", skriver förvaltaren.

April präglades av turbulens, där höjda tullsatser från USA fick marknaderna att falla kraftigt, vilket till slut gjorde att de "ömsesidiga tullarna" pausades i 90 dagar. VIX-indexet steg till över 50 under månaden, vilket är den högsta nivån sedan pandemin. Samtidigt minskade oron för recession mot slutet av månaden när tullpausen meddelats.

"Den ökade osäkerheten har troligtvis redan påverkat ekonomierna negativt och särskilt i form av ett lägre stämningsläge. Även om det kan komma 'positiva' nyheter och presentationer av 'handelsavtal' mellan USA och enskilda länder framöver kommer den amerikanska ekonomin att möta en genomsnittlig tullnivå som är väsentligt högre än tidigare."

Fonden hade omkring 4 procentenheter mer aktier än jämförelseindex vid början av maj, där övervikten var som störst inom svenska aktier och aktier i tillväxtregioner.

Fondens tillgångsfördelning vid månadsskiftet var 11,09 procent i räntebärande instrument och 88,88 procent i aktier.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige, USA och Japan, med vikter om 41,5, 37,5 respektive 3,2 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌