Fonden Swedbank Robur Technology steg 7,57 procent i juni vilket är bättre än fondens jämförelseindex som steg 6,39 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 42,13 procent och är därmed sämre än index som har ökat 42,93 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Christian Blink.

Inledningsvis skriver förvaltaren att de globala aktiemarknaderna utvecklades positivt i juni, trots att osäkerheten kopplad till handelspolitik, penningpolitik och geopolitiska spänningar kvarstod.

"Månaden präglades periodvis av ökad volatilitet, men en motståndskraftig amerikansk ekonomi, fortsatt stabil bolagsutveckling och förväntningar om starka strukturella investeringar inom artificiell intelligens bidrog till att stödja marknadssentimentet."

Dessutom fortsatte tekniksektorn sin positiva utveckling, även om den var mer volatil än tidigare i år. Enligt förvaltarna skedde det ett skifte i diskussionen kring AI, från storleken på investeringarna, till hur värdet inom AI-infrastruktur kommer fördelas.

"Fallande kostnader för AI-modeller och tokens har väckt frågor kring vilka delar av värdekedjan som gynnas när AI blir billigare att använda. Vår bedömning är att lägre kostnader framför allt kommer att driva en bredare användning av AI, snarare än att minska den totala efterfrågan."

Förvaltaren tillägger att viktiga flaskhalsar dock återstår och nämner efterfrågan på högpresterande minne, nätverk, optik och avancerade halvledare som fortsatt överstiger utbudet. Förvaltningen behåller samtidigt sin positiva syn på den långsiktiga AI-investeringstrenden, med hänvisning till den fortsatt höga investeringsviljan bland ledande teknikbolag.

Vidare träffade förvaltningen flera av portföljbolagen under Jefferies Nasdaq-konferens i juni.

"Samtalen bekräftade bilden av fortsatt hög aktivitet inom AI-investeringar, samtidigt som allt fler mjukvarubolag börjar omsätta AI i kommersiella produkter och förbättrad produktivitet."

Avslutningsvis lyfts den uppmärksammade börsintroduktionen av SpaceX, där fonden deltog med en mindre position.

"Vi ser bolaget som en ledande aktör inom rymdinfrastruktur och satellitkommunikation, där en vertikalt integrerad affärsmodell och tekniskt ledarskap skapar goda förutsättningar för långsiktig tillväxt.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Broadcom, Nvidia och Micron med portföljvikter om 7,56, 7,34 respektive 7,22 procent.

Gällande den geografiska fördelningen var USA den enskilt största marknaden med 88,88 procent av fondens exponering. Därefter följde Taiwan och Nederländerna med vikter om 5,92 respektive 2,05 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.