STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Handelsbanken bedömer att Traton kan nå den övre delen av lastbilskoncernens eget prognosspann för 2026, då banken räknar med en fortsatt förbättrad trend i både den europeiska och nordamerikanska lastbilsmarknaden.

"Vi behåller vår positiva syn på Tratonaktien, med stöd av en förbättrad lastbilscykel samt fortsatta kostnadsåtgärder och produktivitetsförbättringar", skriver banken i en kommentar.

Trots ett mer utmanande tullklimat för International (Navistar) under det första halvåret 2026 och uppstartskostnader kopplade till Scanias verksamhet i Kina, förväntar sig Handelsbanken fortfarande en försäljningsökning på nära 5 procent för Traton under 2026, samt att den justerade rörelsemarginalen förbättras med cirka 0,6 procentenheter. Marginalförbättringen kommer sannolikt att ske mestadels i slutet av året, tillägger banken.

Handelsbanken räknar med att tullarna förblir tuffa för International under 2026. Banken spår att bolaget återfår 55 procent av de betalda tullarna, via Section 232-processen, men detta väntas först under det andra halvåret.

Banken har sänkt sitt estimat för Tratons försäljning med 1,7 procent och dragit ned estimatet för det justerade rörelseresultatet för 2026 med 8,7 procent till följd av högre tullkostnader för International och ytterligare uppstartskostnader hos Scania.

Tratonaktien föll 4 procent i samband med bolagets guidning i bokslutsrapporten.

"Vi menar att detta framstår som förvånande då intervallet var så brett att det gav liten faktisk information, samtidigt som marknadsförutsättningarna i dagsläget stödjer den övre delen av guidningen", skriver Handelsbanken som upprepar sin köprekommendation och riktkursen 36 euro för Traton.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt