STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Lastbilskoncernen Traton, där Scania ingår, är väl positionerat för att minska sitt marginalgap gentemot de bästa i sektorn samtidigt som bolaget växer snabbare än marknaden.

Det skriver DNB Carnegie i en analys där banken inleder bevakningen av Traton med en köprekommendation och en riktkurs på 420 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på torsdagen.

"När vi tittar bortom cykliska motvindar tror vi att Traton kan erbjuda en flerårig tvåsiffrig vinsttillväxt per aktie och potential för en omvärdering", skriver DNB Carnegie.

En nyckel till Tratons tillväxt är bolagets investeringar på 2 miljarder euro i lokal produktion i Kina samt en omstart av varumärket International för att återta marknadsandelar i Nordamerika som förlorades under tidigare ägare, menar banken.

"Allt detta stöds av "One Traton"–strategin, som omvandlar koncernen från ett löst sammankopplat nätverk av varumärken till en integrerad plattformsverksamhet. Syftet är att frigöra industriella synergier, sänka kostnaderna och höja marginalerna inom hela portföljen", heter det i analysen.

Vidare öppnar Tratons pågående arbete med verksamheten för att huvudägaren Volkswagen, VW, ska börja lätta på sitt hårda grepp om "free float"-aktierna, menar banken.

Volkswagen har signalerat att man planerar att minska innehavet till 75 procent, plus en aktie, på medellång sikt från nuvarande ägarandel på 87,5 procent.

"När Traton når noll nettoskuld i industriverksamheten (ett mål satt till 2029), ser vi potential för att VW minskar sitt innehav ytterligare till 50 procent, plus en aktie, vilket skulle innebära att VW behåller kontrollen samtidigt som det frigör aktieägarvärde", skriver DNB Carnegie.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt