STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kepler Cheuvreux räknar inte med att Volvo Cars kommer att kunna återgå till en marginal på höga ensiffriga tal i närtid.

Det framgår av en analys efter Volvo Cars strategiuppdatering på torsdagen, där biltillverkaren upprepade sin ambition om att nå en långsiktig ebit-marginal över 8 procent.

"Vi bedömer att planen är mycket krävande och bygger på flera optimistiska antaganden, framför allt betydande ökningar av marknadsandelen för batterielektriska fordon (BEV) samt motståndskraftiga genomsnittliga försäljningspriser, trots tilltagande konkurrens och fortsatt motvind för bilindustrin", skriver Kepler Cheuvreux.

Tullar och hårdare konkurrens, tillsammans med den högre andelen batterielektriska fordon, väntas pressa lönsamheten och det fria kassaflödet under 2026 bland annat till följd av svagare efterfrågan på elbilar och prispress, enligt Keplers analys.

"Den långsammare upptrappningen av EX60-produktionen än väntat är ytterligare en motvind. Ledningen medger nu att det ursprungliga målet på 40.000 sålda enheter blir mycket svårt att nå. Samtidigt försvårar stigande insatskostnader återhämtningen ytterligare", heter det i analysen.

Kepler står fast vid rekommendationen behåll och riktkursen 20 kronor för Volvo Cars.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt