STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Handelsbanken ser goda förutsättningar för accelererande vinsttillväxt för lastbilstillverkaren Volvo de kommande åren och höjer sin riktkurs till 365 kronor (345) och upprepar rekommendationen köp i kölvattnet av onsdagens rapport. En åldrande lastbilsflotta, lägre räntor och kommande regleringar i USA talar för stigande efterfrågan, samtidigt som bolagets operationella hävstång förbättras, skriver banken och konstaterar att aktien förtjänar en högre värdering..

Handelsbanken bedömer att både den europeiska och nordamerikanska lastbilsmarknaden är på väg ur nedgången och att sänkningen av extrautdelningen därför var något överraskande, då den framstår som bakåtblickande.

"Även om osäkerheter finns inför 2026 pekar faktorer som hög genomsnittsålder på fordonsflottan, lägre räntor, finanspolitik samt EPA 2027 (angående skärpta utsläppsregler för tunga fordon) i USA på uppsiderisk snarare än nedsida. Volvo är fortsatt ett av våra toppval, med stöd av förbättrade marknader och högre operationell hävstång, vilket väntas lyfta vinsten per aktie med 17 procent 2026 och 10 procent 2027", skriver banken.

Vad gäller rapporten så konstaterar Handelsbanken att den "i stort sett" kom in i linje med bankens förväntningar.

"Den mer positiva synen på Nordamerika var väntad, medan den förbättrade utsikten för Europa var en positiv överraskning. Volvo möter högre tullkostnader under första kvartalet, men dessa bedöms avta successivt, även med hänsyn tagen till Bussar och Anläggningsmaskiner."

Banken gör endast marginella justeringar av försäljningsprognosen för 2026. Prognosen för det underliggande rörelseresultatet (ebit) ligger i princip kvar på 58,9 miljarder kronor.

"Sammantaget väntar vi oss att koncernens ebit växer med 15 procent 2026, där Trucks bidrar med nära 20 procent tack vare högre leveranser under andra halvåret och förbättrad lönsamhet", heter det.

Emanuel Furuholm +46 8 5191 7925

Nyhetsbyrån Direkt