Invesco hör till de största kapitalförvaltarna i USA och har en lång historik av värdeförvaltning.

”Värdebolag går bättre än tillväxtaktier i en miljö med hög inflation. Även vid en inflation mellan två och tre procent är det mer gynnsam för värdeaktier än tillväxtaktier. Det visar våra historiska studier som sträcker sig tillbaka till 1975”, säger Tracey Fielder, del av Invescos värdeförvaltningsteam i fonden Invesco US Equity fund.

Tracey Fielder

”Vinsttillväxten för amerikanska värdeaktier är dubbelt så stor som tillväxtaktier det kommande året. Historiskt har värdeaktier haft en högre avkastning än tillväxtaktier när ekonomin går i en recession.”

”Värdebolag har låg skuldsättning, starka kassaflöden, hög utdelning och stabil verksamhet med förutsägbara vinster, vilket marknaden värdesätter när räntorna och inflationen rusat.”

”Invescos team för värdeförvaltning letar värdebolag genom att se på normaliserad vinst och fritt kassaflöde under de senaste 20 åren. Historisk värdering och bolagens värdering relativt sektorn är andra faktorer som är viktiga i investeringsprocessen.”

Intressant att notera är att flera stora amerikanska teknikbolag numera ses som värdebolag. Invesco har investerar i både Meta Platform och Alphabet, vilket inte var möjligt för några år sedan.

Vad ser ni för intressanta investeringar på sikt?

”Vi är intresserade av att köpa banker men vi har inte gjort det ännu. Vi vill se mer stabilitet i sektorn. Vi har Amazon och några andra teknikaktier på radarn över kommande investeringar. Vi tycker att marknaden varit väl hård mot teknikaktier som vi tycker har blivit översålda, och värderingen har kommit ner och är nu attraktivt för flera bolag.”