En låg värdering i kombination med förhoppningar om ett återupptaget aktieåterköpsprogram lyfts på flera håll.

Det framgår av uppdaterade analyser i kölvattnet av Sinch rapport som fick aktien att handlas ned med nära 20 procent på tisdagen.

Danske Bank konstaterar att varken tonen från bolaget eller det fria kassaflödet var särskilt bra i kvartalet men att en organisk tillväxt i justerad ebitda på 4 procent i kombination med stor potential för aktieåterköp gör aktien svår att avfärda.

”Vi anser att Sinch betonade redan kända (och äldre) motvindar alltför mycket, samtidigt som man inte lyfte fram den starka marginalutvecklingen tillräckligt. Fokus bör ligga på den senaste återhämtningen i organisk bruttovinsttillväxt och vad den innebär för skalbarheten. Vi upprepar Köp och riktkurs 40 kronor (41)”, skriver banken.

Handelsbanken ser mer positivt på Sinch kvartal och kallar det ”ännu en stabil kvartalsrapport”.

”Trots en oförändrad rapporterad nettoomsättning på 6,7 miljarder kronor var den underliggande utvecklingen stark, vilket speglar en disciplinerad verksamhet och effektiv kostnadskontroll. Viktigt var också att bolaget ökade bruttomarginalen till 35 procent, vilket understryker ledningens fokus på interaktioner med högre värde och lönsamma produktlinjer. Ett fortsatt erkännande som en av de tre ledande CPaaS-leverantörerna globalt stärker vår tilltro till Sinchs starka marknadsposition”, skriver Handelsbanken.

På kort sikt förväntar sig banken att Sinch återköpsprogram återupptas, ”vilket bör stödja aktien”.

”Vi upprepar köp och höjer riktkursen till 42 kronor (från 39) efter Q3-rapporten, trots vissa valutarelaterade och skattemässiga justeringar”, heter det från Handelsbanken.

DNB Carnegie konstaterar att Sinch-aktien "fortfarande" är lågt värderad, trots en uppgång på över 30 procent sedan årsskiftet. Tisdagens kursras beskriver analyshuset som ”omotiverat”. Rekommendationen köp upprepas medan riktkursen höjs till 46 kronor (45) efter en mindre uppjustering av marginalantaganden från analyshuset.

”Vi anser att kursfallet i Sinch var omotiverat, med tanke på att bolaget levererar enligt sin strategi, växer kundbasen och ännu inte har realiserat hela värdet av sin gemensamma plattform – samtidigt som värderingen är attraktiv”, skriver DNB Carnegie.

Även ABG ser stor potential i Sinch-aktien.

”Vi är positiva till de möjligheter som CPaaS-sektorn har att dra nytta av AI-relaterade användningsområden och tillväxtpotential. Vi bedömer att Sinch bör kunna gynnas av en växande andel RCS (som växte tre gånger y/y i Q3), Whatsapp och dialogbaserade meddelanden generellt. Detta bör leda till ökade volymer och högre lönsamhet. Eftersom vi endast gör mindre justeringar i våra estimat behåller vi vår riktkurs på 45 kronor och upprepar köp”, skriver analyshuset.

SEB har en betydligt mer ljummen inställning till Sinch tredje kvartal.

”Vi var inte helt övertygade av Sinchs prestation i det tredje kvartalet, då de centrala tillväxtsegmenten – API Platform och Applications – visade en tydlig avmattning jämfört med Q2, medan tillväxten inom Network Connectivity verkar mer tillfällig. Samtidigt fortsätter kostnadsbesparingarna att utvecklas väl”, skriver SEB som samtidigt lyfter att de ser skäl till långsiktig optimism kring en potentiell återacceleration, i takt med att Sinch fortsätter att hantera kostnader och genomför aktieåterköp.

SEB upprepar köp och sänker riktkursen till 35 kronor (39).

Noterbart är att de utomnordiska analytikerna inte ser på Sinch med lika blidka ögon. Morgan Stanley upprepade på tisdagen rekommendationen equal-weight för Sinch-aktien med en riktkurs på 22:50 kronor medan Cantor Fitzgerald och Goldman Sachs sedan tidigare har rekommendationerna Neutral respektive Sell på Sinch.