Stockholmsbörsen (OMXSPI) steg svagt under fredagen med 0.77 procent stängde på 784 punkter. För veckan som helhet visade index bara en svag ändring på +0.23 procent. Indexet har rört sig i huvudsak horisontellt senaste månaden, mellan stödet vid 784 punkter och motståndet vid 822 punkter. Ett etablerat brott över 784 punkter förstärker den tekniska bilden kortsiktigt, medan vi för en stärkt teknisk rekommendation behöver se brott genom 820-824 punkter. Den övergripande tekniska bilden präglas fortsatt av en negativ trendbild på medellång sikt.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 34. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimistindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 39. Vi har därmed i dagsläget en övervikt av pessimister på båder kort- och lång sikt.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 463 köp och 126 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 79 procent. Köpandelen på årsbasis är 84 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt svagt negativ på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden. Närheten till stöd- och motståndsnivåer gör att den tekniska bilden snabbt kan komma förändras.

Holdingbolaget MedCap som är ett verksamma inom medicinteknik ser tekniskt positiv ut enligt Investtechs tekniska analys. Investerarna har över en längre period valt att betala högre och högre kurser för att köpa in sig i bolaget och kursen återfinns som ett resultat av detta i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt.

Kursen återfinns även mellan en stöd- och motståndsnivå. Stöd runt 200 kronor och motstånd vid cirka 223 kronor. Många investerare anser att kursen är billig nära stöd och dyr nära motståndet. Ett brott upp kommer att ge en kortsiktig köpsignal medan ett brott ned kommer att ge en kortsiktig säljsignal.

MedCap är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

IT-bolaget Tietoevry ser tekniskt positiv ut enligt Investtechs automatiska algoritmer. Investerarna har över en längre period valt att betala högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Det har resulterat i att en stigande trendkanal har identifierats på kursdiagrammet för medellång sikt.

Investtechs algoritmer har identifierat hela 5 kursformationer i aktien under de senaste 18 månderna. Här senast en köpsignal från en omvänd huvudskuldra-formation (grön pil IHS) som ger signal om vidare uppgång.

Det saknas motstånd och kursen återfinns även en bra bit ovanför närmaste stödnivå runt 283 kronor och statistiskt har aktier med dessa egenskaper presterat bättre än marknaden de kommande månaderna.

Tietoevry är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Rent tekniskt är Hemnet Group som är en digital marknadsplats för bostäder negativ på kursdiagrammen för kort- medellång- och lång sikt. Som sett på det medellånga kursdiagrammet här intill har investerare under de senaste 18 månaderna sålt aktier till lägre och lägre nivåer. Kursen utvecklas därmed i en fallande trendkanal och det signalerar ökande pessimism bland investerare. Investtechs forskningsresultat på aktier i fallande trender indikerar fortsatt nedgång.

Nyligen den 15 december i år så identifierades en säljsignal från en rektangelformation (röd pil REC) som ger signal om vidare nedgång. En annan säjsignal är att kursen har brutit ned genom stödet vid cirka 130 kronor som därmed har ombildats till en ny motståndsnivå.

Hemnet Group är maximalt negativ på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech