Evighetsportföljen återhämtar sig
2022 gjorde evighetsportföljen sitt sämsta år sedan 1972. 2023 har evighetsportföljen inlett betydligt starkare. Samtliga tillgångsslag ligger hittills på plus.
3 maj, 2023
Förra året tappade evighetsportföljen 14,3 procent mätt i amerikanska dollar. Det innebar det överlägset svagaste året sedan starten. Det största tappet innan 2022 var år 1981, då portföjen sjönk 4,2 procent.
Det som drog ner portföljvärdet var kombinationen av fallande börser och snabbt stigande räntor som även kraftigt sänkte värdet på statsobligationerna med lång löptid. Samtidigt steg inte heller guldpriset trots den höga inflationen.
2022 blev alltså det sjätte nedgångsåret för evighetsportföljen sedan starten 1972.
2023 har börjat betydligt starkare. Hittills i år ligger samtliga fyra tillgångsslag på plus.
Starkast har guldet gått med en uppgång på knappt 10 procent, följt av börsindexet S&P 500 som stigit knappt 8 procent, långa statsobligationer som gått upp 4 procent och statsobligationer med kort löptid som stigit 1 procent.
Sammantaget ger det en avkastning hittills i år på 5,7 procent.
Evighetsportföljen bygger på en defensiv strategi som gett positiv avkastning alla år utom fem sedan 1972.
Evighetsportföljen utvecklades av Harry Browne. Han var politiker, finansrådgivare och författare. I första hand tog han fram konceptet bakom evighetsportföljen för sig själv och sin egen pension.
Harry Browne
Tanken var att bevara pengarnas värde och ge avkastning i alla typer av marknader. För att göra det delade Browne upp konjunkturcykeln i de fyra delarna: uppgång, nedgång, inflation och deflation.
Utifrån dessa olika typer av marknader gick han sedan igenom historiskt vad som gått starkast i respektive svagast och satte sedan samman en portfölj med vardera 25 procent i tillgångsslagen aktier, guld, långa- respektive korta statsobligationer.
Enligt Brownes teori är det i uppgångsfasen bäst att äga aktier, i nedgång är det pengar i form av statsobligationer med kort löptid, i inflationsperioder är guld säkrast och i deflationsperioder är det bäst att äga statsobligationer med lång löptid.
Normalt sett är evighetsportföljkonceptet främst mycket framgångsrikt i oroliga marknader. Under finanskrisen 2008 rasade den amerikanska aktiemarknaden med 37 procent. Under samma år steg evighetsportföljen med 2,3 procent.
Ett sätt att bygga evighetsportföljen är köpa en ETF som följer S&P500, långa amerikanska statsobligationer, en guld-ETF och en ETF för korta amerikanska statsobligationer.
Notera att Placera i den här artikeln redovisat avkastningen i USD och använder de amerikanska ETF:erna SPY, TLT, GLD och VGSH som referens att sätta samman evighetsportföljen.
Följ mig på gärna Twitter
Följ Placera på Facebook , LinkedIn,TwitterYouTube och på Soundcloud
År | Aktier | Guld | Långa obligationer | Korta obligationer | Total avkastning |
2023 | 7,90% | 9,60% | 4,2% | 1% | 5,7% |
2022 | -19,5% | 0% | -32,7% | -5% | -14,3% |
2021 | 27% | -3,9% | -5,7% | -1% | 4,1% |
2020 | 3,9% | 33,5% | 25% | 2,2% | 16,1% |
2019 | 28% | 20% | 14% | 0% | 15,5% |
2018 | -8,3% | -3% | -3% | 0% | -3,5% |
2017 | 21% | 12% | 9% | 0% | 10,4% |
2016 | 14% | 7% | 0% | 1% | 5,3% |
2015 | 1% | -11% | -3% | 0% | -3,1% |
2014 | 15% | -4% | 27% | 0% | 9,5% |
2013 | 29% | -29% | -12% | 0% | -3,0% |
2012 | 14% | 4% | 4% | 0% | 5,6% |
2011 | 1% | 10% | 35% | 1% | 11,9% |
2010 | 13% | 26% | 9% | 2% | 12,7% |
2009 | 23% | 24% | -20% | 1% | 7,0% |
2008 | -36% | 2% | 32% | 6% | 1,0% |
2007 | 5% | 32% | 10% | 7% | 13,6% |
2006 | 14% | 19% | 1% | 4% | 9,4% |
2005 | 5% | 20% | 8% | 2% | 8,8% |
2004 | 11% | 5% | 10% | 1% | 6,5% |
2003 | 24% | 19% | 4% | 3% | 12,5% |
2002 | -22% | 25% | 17% | 8% | 6,8% |
2001 | -10% | 0% | 4% | 8% | 0,6% |
2000 | -9% | -6% | 20% | 9% | 3,5% |
1999 | 21% | 0% | -9% | 2% | 3,6% |
1998 | 28% | -1% | 13% | 7% | 11,8% |
1997 | 33% | -22% | 14% | 6% | 7,9% |
1996 | 21% | -5% | -1% | 4% | 4,8% |
1995 | 37% | 1% | 30% | 12% | 20,0% |
1994 | 1% | -3% | -7% | -1% | -2,4% |
1993 | 10% | 17% | 17% | 6% | 12,7% |
1992 | 10% | -6% | 7% | 7% | 4,4% |
1991 | 34% | -10% | 17% | 10% | 13,0% |
1990 | -6% | -2% | 6% | 9% | 1,6% |
1989 | 29% | -3% | 18% | 8% | 13,0% |
1988 | 18% | -16% | 9% | 6% | 4,3% |
1987 | 2% | 22% | -3% | 6% | 6,4% |
1986 | 16% | 21% | 24% | 12% | 18,1% |
1985 | 32% | 5% | 31% | 13% | 20,2% |
1984 | 4% | -20% | 15% | 13% | 3,1% |
1983 | 22% | -17% | 0% | 8% | 3,5% |
1982 | 21% | 15% | 40% | 19% | 23,6% |
1981 | -4% | -33% | 2% | 19% | -4,2% |
1980 | 32% | 15% | -4% | 14% | 14,2% |
1979 | 23% | 126% | -2% | 10% | 39,3% |
1978 | 7% | 37% | -2% | 5% | 11,9% |
1977 | -4% | 22% | -1% | 3% | 5,1% |
1976 | 27% | -5% | 17% | 9% | 11,8% |
1975 | 38% | -28% | 9% | 8% | 6,8% |
1974 | -27% | 72% | 4% | 9% | 14,4% |
1973 | -18% | 71% | -1% | 6% | 14,3% |
1972 | 17% | 49% | 5% | 4% | 18,6% |
Ämnen i artikeln
Evighetsportföljen återhämtar sig
2022 gjorde evighetsportföljen sitt sämsta år sedan 1972. 2023 har evighetsportföljen inlett betydligt starkare. Samtliga tillgångsslag ligger hittills på plus.
3 maj, 2023
Förra året tappade evighetsportföljen 14,3 procent mätt i amerikanska dollar. Det innebar det överlägset svagaste året sedan starten. Det största tappet innan 2022 var år 1981, då portföjen sjönk 4,2 procent.
Det som drog ner portföljvärdet var kombinationen av fallande börser och snabbt stigande räntor som även kraftigt sänkte värdet på statsobligationerna med lång löptid. Samtidigt steg inte heller guldpriset trots den höga inflationen.
2022 blev alltså det sjätte nedgångsåret för evighetsportföljen sedan starten 1972.
2023 har börjat betydligt starkare. Hittills i år ligger samtliga fyra tillgångsslag på plus.
Starkast har guldet gått med en uppgång på knappt 10 procent, följt av börsindexet S&P 500 som stigit knappt 8 procent, långa statsobligationer som gått upp 4 procent och statsobligationer med kort löptid som stigit 1 procent.
Sammantaget ger det en avkastning hittills i år på 5,7 procent.
Evighetsportföljen bygger på en defensiv strategi som gett positiv avkastning alla år utom fem sedan 1972.
Evighetsportföljen utvecklades av Harry Browne. Han var politiker, finansrådgivare och författare. I första hand tog han fram konceptet bakom evighetsportföljen för sig själv och sin egen pension.
Harry Browne
Tanken var att bevara pengarnas värde och ge avkastning i alla typer av marknader. För att göra det delade Browne upp konjunkturcykeln i de fyra delarna: uppgång, nedgång, inflation och deflation.
Utifrån dessa olika typer av marknader gick han sedan igenom historiskt vad som gått starkast i respektive svagast och satte sedan samman en portfölj med vardera 25 procent i tillgångsslagen aktier, guld, långa- respektive korta statsobligationer.
Enligt Brownes teori är det i uppgångsfasen bäst att äga aktier, i nedgång är det pengar i form av statsobligationer med kort löptid, i inflationsperioder är guld säkrast och i deflationsperioder är det bäst att äga statsobligationer med lång löptid.
Normalt sett är evighetsportföljkonceptet främst mycket framgångsrikt i oroliga marknader. Under finanskrisen 2008 rasade den amerikanska aktiemarknaden med 37 procent. Under samma år steg evighetsportföljen med 2,3 procent.
Ett sätt att bygga evighetsportföljen är köpa en ETF som följer S&P500, långa amerikanska statsobligationer, en guld-ETF och en ETF för korta amerikanska statsobligationer.
Notera att Placera i den här artikeln redovisat avkastningen i USD och använder de amerikanska ETF:erna SPY, TLT, GLD och VGSH som referens att sätta samman evighetsportföljen.
Följ mig på gärna Twitter
Följ Placera på Facebook , LinkedIn,TwitterYouTube och på Soundcloud
År | Aktier | Guld | Långa obligationer | Korta obligationer | Total avkastning |
2023 | 7,90% | 9,60% | 4,2% | 1% | 5,7% |
2022 | -19,5% | 0% | -32,7% | -5% | -14,3% |
2021 | 27% | -3,9% | -5,7% | -1% | 4,1% |
2020 | 3,9% | 33,5% | 25% | 2,2% | 16,1% |
2019 | 28% | 20% | 14% | 0% | 15,5% |
2018 | -8,3% | -3% | -3% | 0% | -3,5% |
2017 | 21% | 12% | 9% | 0% | 10,4% |
2016 | 14% | 7% | 0% | 1% | 5,3% |
2015 | 1% | -11% | -3% | 0% | -3,1% |
2014 | 15% | -4% | 27% | 0% | 9,5% |
2013 | 29% | -29% | -12% | 0% | -3,0% |
2012 | 14% | 4% | 4% | 0% | 5,6% |
2011 | 1% | 10% | 35% | 1% | 11,9% |
2010 | 13% | 26% | 9% | 2% | 12,7% |
2009 | 23% | 24% | -20% | 1% | 7,0% |
2008 | -36% | 2% | 32% | 6% | 1,0% |
2007 | 5% | 32% | 10% | 7% | 13,6% |
2006 | 14% | 19% | 1% | 4% | 9,4% |
2005 | 5% | 20% | 8% | 2% | 8,8% |
2004 | 11% | 5% | 10% | 1% | 6,5% |
2003 | 24% | 19% | 4% | 3% | 12,5% |
2002 | -22% | 25% | 17% | 8% | 6,8% |
2001 | -10% | 0% | 4% | 8% | 0,6% |
2000 | -9% | -6% | 20% | 9% | 3,5% |
1999 | 21% | 0% | -9% | 2% | 3,6% |
1998 | 28% | -1% | 13% | 7% | 11,8% |
1997 | 33% | -22% | 14% | 6% | 7,9% |
1996 | 21% | -5% | -1% | 4% | 4,8% |
1995 | 37% | 1% | 30% | 12% | 20,0% |
1994 | 1% | -3% | -7% | -1% | -2,4% |
1993 | 10% | 17% | 17% | 6% | 12,7% |
1992 | 10% | -6% | 7% | 7% | 4,4% |
1991 | 34% | -10% | 17% | 10% | 13,0% |
1990 | -6% | -2% | 6% | 9% | 1,6% |
1989 | 29% | -3% | 18% | 8% | 13,0% |
1988 | 18% | -16% | 9% | 6% | 4,3% |
1987 | 2% | 22% | -3% | 6% | 6,4% |
1986 | 16% | 21% | 24% | 12% | 18,1% |
1985 | 32% | 5% | 31% | 13% | 20,2% |
1984 | 4% | -20% | 15% | 13% | 3,1% |
1983 | 22% | -17% | 0% | 8% | 3,5% |
1982 | 21% | 15% | 40% | 19% | 23,6% |
1981 | -4% | -33% | 2% | 19% | -4,2% |
1980 | 32% | 15% | -4% | 14% | 14,2% |
1979 | 23% | 126% | -2% | 10% | 39,3% |
1978 | 7% | 37% | -2% | 5% | 11,9% |
1977 | -4% | 22% | -1% | 3% | 5,1% |
1976 | 27% | -5% | 17% | 9% | 11,8% |
1975 | 38% | -28% | 9% | 8% | 6,8% |
1974 | -27% | 72% | 4% | 9% | 14,4% |
1973 | -18% | 71% | -1% | 6% | 14,3% |
1972 | 17% | 49% | 5% | 4% | 18,6% |
Ämnen i artikeln
Analys
Placera granskar fondjättarna
-992x558.png&w=3840&q=75)
-160x160.png&w=3840&q=75)
Rapportperioden
Analytikerna om Volvo Cars
.jpg&w=3840&q=75)
-992x558.png&w=3840&q=75)
Analys
Placera granskar fondjättarna
Rapportperioden
Mest läst
Analytikerna om Volvo Cars
Senaste nytt
Marknadsöversikt
OMX Stockholm 30
1 DAG %
0,92%
Senast
2 434,06
1 mån
Loading market data...
Privatekonomi med Placeras expert
Affärsvärlden
