SB1 Markets gör mindre prognosjusteringar inför teknikhandelsbolaget Addtechs rapport den 20 maj och upprepar sin köprekommendation med oförändrad riktkurs på 395 kronor, enligt en analys.

Orderingången bedöms fortsatt överstiga faktureringen i de flesta affärsområden, medan omsättningen ses som mer osäker med svag utveckling i bygg- och sågverksrelaterade segment.

Omsättningen i det fjärde kvartalet väntas uppgå till cirka 5 984 miljoner kronor, motsvarande en tillväxt på 4,1 procent, med en organisk tillväxt på 2,5 procent. Ebita prognostiseras till 918 miljoner kronor, med en marginal på 15,3 procent, i linje med föregående år. Prognoserna placerar SB1 under konsensus med 1 procent för omsättning och 18 miljoner kronor lägre för ebita.

Värderingen motsvarar 24 gånger ev/ebita på den angivna riktkursen.

"Värderingen får stöd av en hög avkastning på sysselsatt kapital på omkring 24 procent, strukturell organisk tillväxt och en fortsatt aktiv förvärvsagenda med multiplar i intervallet 6-9x”, skriver SB1 och tillägger att en återhämtning skulle utgöra en tydlig positiv drivkraft, men att den inte ingår inte i nuvarande prognoser.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se