AMF Aktiefond Stilla havet gick upp med 24,6 procent vilket var 1,2 procentenheter högre än jämförelseindex.

Marknaden i regionen Asien Stilla havet steg med 23,4 procent under det andra kvartalet. Det var ett mycket starkt kvartal som drevs av teknologibolagen i regionen. Kvartalet präglades av en stor optimism kring teknologibolag som levererar datachip och andra tech-komponenter till AI-datacenter.

Bolagens kvartalsrapporter som släpptes i april och maj bekräftade att teknologibolagen gynnades tydligt av de stora AI-investeringarna som sker framför allt i USA men även globalt. Särskilt bolag kopplade till halvledarindustrin visade på mycket stora vinstökningar. Kvartalsrapporterna från Korea, Taiwan och Japan var generellt sett starka, medan de var svagare för Kina och Indien. Korea och Taiwan är teknologitunga marknader och där visade bolagen på de största vinstökningarna.

Det geopolitiska läget, med utvecklingen i Iran och kring Hormuzsundet, påverkade också marknaderna under kvartalet. Positiva uttalanden från USA och Iran i juni om ett vapenstillestånd och återupptagen trafik genom sundet ledde till att oljepriset gick ned kraftigt. Vid kvartalets slut låg oljepriset på 73 dollar, cirka 38 procent lägre än vid utgången av första kvartalet.

Utvecklingen i regionen Asien Stilla havet varierade kraftigt mellan de olika marknaderna, där Korea och Taiwan var upp med 91 procent respektive 51 procent medan Kina backade med 5 procent. Korea och Taiwan har många stora teknologibolag och de aktierna gick mycket starkt under kvartalet. I Korea så var Samsung Electronics och SK Hynix upp med 101 procent respektive 230 procent. I Taiwan steg TSMC och Mediatek med 40 procent respektive 190 procent under kvartalet.

Kina saknar stora bolag inom halvledarindustrin, de stora kinesiska tech-bolagen är snarare teknologiplattformar som Alibaba och Tencent. De har gjort omfattande AI-investeringar vilket på kort sikt bidrog till kursnedgångar på 20 procent respektive 9 procent. Fondens största marknad, Japan, steg med 16 procent under perioden.

Teknologi var den starkaste sektorn med en uppgång på 77 procent. Energi var den svagaste sektorn med en nedgång på 11 procent, drivet av det större fallet i oljepriset under perioden.

De största positiva bidragen kom från MediaTek, Murata Manufacturing och SK Square. Fondens sämsta bidragsgivare var Pan Pacific International Holdings (PPIH), Tencent och BYD.

Fondens största övervikter var Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), Tencent, MediaTek, KB Financial och PPIH. De största undervikterna var Toyota, Westpac Banking och National Australia Bank.

De största innehaven var TSMC 9,4 procents portföljvikt, Samsung Electronics (6,4 procent), SK Hynix (5,5 procent), Tencent (3,7 procent) och SMFG (3,0 procent).

AI och utbyggnaden av datacenter fortsätter att vara ett tydligt fokus för marknaden. Investerare följer särskilt var flaskhalsarna i värdekedjan uppstår, och just nu märks de framför allt inom olika teknologikomponenter som minneschip, passiva keramiska komponenter (MLCC) och datalagring för datacenter.

”AI-investeringarna är fortsatt en viktig drivkraft för många teknologibolag i regionen. Samtidigt följer vi hur utvecklingen påverkas av kapacitet i värdekedjan och ett fortsatt osäkert omvärldsläge”, säger fondens förvaltare Henrik Oh.

Samtidigt präglas marknaden fortsatt av geopolitisk osäkerhet, bland annat utvecklingen i Iran, kring Hormuzsundet och kriget i Ukraina. Även om tongångarna blev mer positiva under juni är det ännu osäkert om de leder till en mer långsiktig stabilitet.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning och fondandelar kan både öka och minska i värde. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. En fond med risknivå 5–7 enligt fondens faktablad kan minska/öka kraftigt i värde till följd av fondens sammansättning och förvaltningsmetodik. Läs fondernas faktablad och informationsbroschyr för mer information.