Brädspelsbolaget Asmodee har fått flera höjda riktkurser efter gårdagens rapport för det fjärde kvartalet i det brutna räkenskapsåret.

Kepler Cheuvreux höjer sin riktkurs till 144 kronor från tidigare 122 kronor och upprepar rekommendationen köp. Analyshuset lyfter fram att rapporten visar på god tillväxt och ett starkt kassaflöde.

"Q4 visade bortom rimligt tvivel att Asmodee kan leverera mycket god tillväxt och ett starkt kassaflöde. Över tid har bolaget gjort mer än 40 förvärv och eftersom marknaden fortfarande är fragmenterad förväntar vi oss att detta kommer att fortsätta eftersom bolaget strävar efter att komplettera den organiska tillväxten", skriver Kepler.

Prognoserna för det korta perspektivet justeras upp med 3–4 procent, men estimaten ligger fortsatt något under bolagets mål på en justerad ebitda-marginal över 18 procent på tre till fem års sikt.

"Vi värderar Asmodee enligt en kassaflödesmodell som antar en ebitda-marginal på 17 procent och 8 procent genomsnittlig kapitalkostnad. Detta är det fristående värdet. Att spendera 50 miljoner euro på förvärv per år kan addera cirka 20 SEK per aktie till värdet."

Även Danske Bank höjer sin riktkurs, från 123 till 143 kronor, och upprepar sin köprekommendation. BNP Paribas Exane är mer försiktiga och justerar upp riktkursen till 120 kronor från tidigare 110 kronor, med en fortsatt neutral rekommendation.

Aktien handlas på torsdagsmorgonen ned 2,7 procent till 122,98 kronor.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire