STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pareto Securities ser en ökad tilltro för transplantationsbolaget Xvivo Perfusions hjärtbox i spåren av ny data för produktkandidaten.

Det skriver Pareto i en analys där köprekommendationen för aktien med en riktkurs på 320 kronor ligger fast.

Amerikansk hjärtdata uppges ha kommit in över förväntan och i linje med Paretos optimistiska scenario, vilket ytterligare sänker risken i USA, både vad avser ett eventuellt marknadsgodkännande såväl som på den kommersiella sidan. Samtidigt ger den nya datan ökad sannolikhet för ett europeiskt godkännande i den tidiga sommaren. Den europeiska läkemedelsmyndigheten har enligt Pareto förmodligen väntat på denna data och utfallet borde inte få dem att bli negativa.

Kanske ännu viktigare var fullrekryteringen av CAP-studien, med 60 transplantationer på två kvartal, resonerar Pareto. Detta speglar enligt Pareto en verklig efterfrågan då tekniken ännu så länge enbart finns på plats på en handfull kliniker under begränsad användning hos de mest kritiska patienterna.

Med en kursuppgång på ungefär 50 procent från årsskiftet är Xvivo inte billig vid rådande värderingsmultiplar enligt Pareto. Med det sagt är tillväxten enligt analyshuset tillbaka och väntas öka.

Marginalerna i första kvartalet kom in under förväntningarna, huvudsakligen drivet av en svagare bruttomarginal och högre administrationskostnader kopplat till den amerikanska hjärtstudien. Exkluderat engångskostnader skulle ebitda-marginalen på 24 procent ligga mer i linje med Paretos egna estimat.

Det första kvartalet 2026 bekräftade enligt DNB Carnegie ett positivt skifte för Ex Vivo Lung Perfusion (EVLP) efter ett svagt 2025, speciellt i USA. Njurar uppges samtidigt träda fram som en ytterligare tillväxtdrivare

Rapporten väntas, enligt DNB Carnegie, minska osäkerheten för kortsiktigt EVLP-momentum och stärka förtroendet till regulatoriska drivkrafter under 2026.

DNB Carnegie höjde efter rapporten sin riktkurs till 340 kronor från tidigare 337 kronor med en bibehållen köprekommendation.

Xvivo föll nästan 6 procent på fredagen till 282:40 kronor.

Magnus Bernet +46 8 5191 7953

Nyhetsbyrån Direkt