STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Billerudaktien har fått sänkta riktkurser och rejält nedjusterade estimat efter tisdagens rapporten för det första kvartalet.

Det framgår av analyser från DNB Carnegie, SB1 och SEB som Nyhetsbyrån Direkt tagit del av, där rekommendationen köp dock upprepas av samtliga.

DNB Carnegie gör en kraftig sänkning av estimaten för den justerade vinsten per aktie. För 2026-2028 sänks de med 30-75 procent.

"Den kortsiktiga förutsägbarheten är svag och utsikterna förblir utmanande. Vi bedömer dock att första kvartalet 2026 markerar botten i resultatet och förväntar oss en återhämtning under året, stödd av högre priser och lägre fasta kostnader samt lägre trä- och energikostnader", skriver DNB som sänker riktkursen till 75 kronor från 99 kronor.

SB1 sänker sitt ebitda-estimat för 2026 med 400 miljoner kronor, motsvarande 10 procent, varav 200 miljoner kronor hänförs till det första kvartalet. I rapporten kom justerad ebitda in på 525 miljoner kronor, 200 miljoner kronor under SB1:s förväntningar.

Estimaten för andra halvåret 2026 och 2027-2028 lämnas i stort oförändrade.

"Vi noterar en tydligt försämrad makroekonomisk bild efter kriget i Iran, men lyfter samtidigt fram lätta jämförelsetal", skriver SB1 som sänker riktkursen till 95 från 100 kronor.

Banken ser också stöd för lägre råvarukostnader framöver och ökad tillgång på träfiber efter kraftiga vinterstormar, vilket bör ge relativt låga inköpskostnader. Besparingar väntas också stärka resultatutvecklingen fram mot 2027.

"Om våra försiktiga prognoser för 2026-2028 infrias och bolaget utnyttjar sin starka balansräkning, bedömer vi att aktien kan vara värd 140 kronor på tre års sikt", skriver SB1.

Enligt SEB blir Billeruds fossilfattiga produktionsprocess och erbjudande inom förnybart material allt mer relevant mot bakgrund av högre oljepriser, trots kortsiktiga utmaningar på den europeiska marknaden för förpackningsmaterial.

SEB sänker riktkursen till 92 kronor från 109 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat.

Billeruds aktie handlades upp knappt 1 procent omkring 13.30 på onsdagen till 62:40 kronor efter att ha backat närmare 14 procent på rapport.

Billeruds rörelseresultat uppgick till -229 miljoner kronor i kvartalet. Infronts sammanställning av analytikerprognoser för rörelseresultatet låg i genomsnitt på -62,4 miljoner kronor.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se