Analyshuset Redeye sänker sitt motiverade värde för forskningsbolaget Bioinvent till 24 kronor per aktie från tidigare 75 kronor, efter att ha räknat in utspädningen från den planerade företrädesemissionen och senarelagt sina antaganden om framtida partner- och licensavtal samt produktlanseringar. Det framgår av en färsk analys efter bolagets rapport för tredje kvartalet.

Emissionen är till 81 procent täckt av teckningsåtaganden och garantier. Redeye konstaterar att det institutionella stödet är betydligt svagare än väntat. Aktien föll med över 70 procent efter beskedet, vilket analyshuset kopplar till emissionens stora omfattning i förhållande till bolagets privata aktieägarbas.

Redeye lyfter samtidigt fram lovande tidigare studiedata för BI-1808, som visat en behandlingsrespons på 24 procent hos svårt förbehandlade patienter. Bolaget siktar på en responsgrad kring 60 procent i den kommande studien.

De första resultaten för BI-1206 inom lungcancer och ögonmelanom har samtidigt skjutits fram till första halvåret 2027 från andra halvåret 2026. Resultaten kan enligt Redeye bli viktiga för möjligheten att ingå ett licensavtal.

Redeye bedömer fortsatt att Bioinvent-aktien är undervärderad, men betonar vikten av att säkra ytterligare finansiering eller ett partneravtal under 2027.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se

Läs mer på Finwire