Fonden Brummer Multi-Strategy minskade 1,0 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden stigit 1,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Patrik Brummer och Kerim Celebi.

Inledningsvis skriver förvaltarna att marknaderna påverkades av världspolitiken i juli. Både delårsrapporter under förväntan och nyheter om skärpt export till Kina tyngde tekniksektorn, vilket förvärrades ytterligare av ett globalt IT-haveri, enligt förvaltarna.

"Detta i samband med förhoppningar om sänkta räntor ledde till en så kallad sektorrotation där investerarkapital skiftade från AI-tunga techjättar till mer räntekänsliga småbolag", skriver förvaltarna.

Dessutom blev det en seger för Labour i det brittiska valet, vilket ska ha stärkt framtidstron om ekonomisk stabilitet och drivit indexet FTSE 100. Obligationsräntor sjönk samtidigt efter framgång med inflationsbekämpningen i USA. Däremot drevs den japanska räntan på statspapper med kortare löptid upp på grund av valutainterventionen.

"Till följd av den höjda räntan i Japan så stärktes yenen avsevärt, särskilt mot den amerikanska dollarn vilken försvagades mot övriga stora valutor."

För fondens del gjorde kostsamma aktie- och valutapositioner att de trendföljande strategierna föll något. Samtidigt sågs vinster inom råvaror och räntor på utvecklade marknader, något som utraderades av förluster inom aktiepositionering. På de alternativa marknaderna tyngde räntor, valutor och råvaror, medan krediter gick starkare.

"Även om flera strategier inom lång/kort aktie var lönsamma denna månad, så räckte deras värdeökning inte till för att motverka värdetappet från amerikanska teknik-, media- och telekomsektorer. Förlusterna inom det området kan främst hänföras till mjukvaru- och halvledarsektorerna, vilka bromsades lite av lönsamma positioner inom konsument- och finanstjänster", skriver förvaltarna.

Det tilläggs att det inom den europeiska finanssektorn var övriga finansbolag och banker de som bidrog positivt under månaden, samtidigt som några långa positioner i försäkringsbolag tyngde. Inom globala hälso- och sjukvårdssektorer bidrog sjukvårdsutrustning och läkemedel positivt, samtidigt som life science kom med negativa bidrag.

Vid månadsskiftet låg allokeringen mot lång/kort-aktie på 69 procent, systematisk trend på 22 procent och systematisk makro på 9 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.