Barclays höjer rekommendationen för danska öljätten Carlsberg till jämvikt från undervikt och höjer riktkursen till 930 danska kronor (792). Bakgrunden är en växande läskverksamhet, lägre skuldsättning och förbättrade möjligheter till aktieåterköp. Det framgår av en analys.

Läsk står nu för omkring 59 procent av Carlsbergs försäljningsvolym i Västeuropa, vilket minskar beroendet av den svaga ölmarknaden. Samtidigt väntas samarbetet med Pepsico bidra till ytterligare tillväxt på nya marknader.

Barclays räknar med att skuldsättningen sjunker under 2,5 gånger ebitda vid utgången av 2026, med stöd av kassaflödet och Sapporo-affären. Banken lägger därför in aktieåterköp på 2 miljarder danska kronor under 2027 i sina prognoser. En eventuell börsnotering av verksamheten i Indien kan skapa ytterligare utrymme för återköp.

Vinstprognoserna per aktie höjs med 0,5-3,2 procent för perioden 2026-2028. Barclays ser dock fortsatt begränsningar i den organiska tillväxten, som väntas uppgå till omkring 3 procent mot bolagets mål på 4-6 procent. Därför stannar rekommendationen vid jämvikt istället för övervikt.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se