Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,91 procent i april. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,09 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att det globala risksentimentet stärktes under månaden som en följd av ett utlyst eldupphör i Iran. Detta ledde i sin tur till att kreditmarginalerna sjönk något, vilket bidrog positivt till fondens avkastning.

Aktiviteten på primärmarknaden beskrivs som god. Förvaltarna framhåller att de fortsätter agera selektivt, men valde att delta i ett fåtal transaktioner. Bland annat investerade fonden i den danska teleoperatören TDC Brands.

"För att vara en ocyklisk verksamhet erbjuder obligationen en attraktiv avkastning och eftersom den handlas på den europeiska marknaden utgör den ett bra tillskott till portföljen ur både diversifierings- och likviditetsperspektiv", skriver förvaltarna.

Framåt ser förvaltarna en fortsatt risk för volatilitet, där penningpolitik och geopolitik förväntas styra marknadshumöret.

Förvaltarna anser även att portföljens underliggande avkastning är attraktiv och fokuserar därför framöver på bolag med stabila kassaflöden och tydliga affärsmodeller.

De största emittenterna i fondens portfölj vid månadsskiftet var Bulk Infrastructure, Bonheur och Storebrand med vikter om 4,5, 2,6 respektive 2,2 procent.

Gällande den geografiska fördelningen utgjorde Sverige den största marknaden med 48,3 procent av exponeringen, följt av Norge och Danmark med 20,8 respektive 10,8 procent.

Sett till kapitalstruktur bestod portföljen till 49,8 procent av säkerställda obligationer, medan 36,6 procent var icke säkerställda.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.