Fonden Carnegie Listed Private Equity A minskade 4,71 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 19,01 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Tom Berggren och Emanuel Furubo.

Inledningsvis skriver förvaltarna att augusti inleddes med kraftiga fall på världens börser som följd av en japansk räntehöjning samt amerikanska konjunktursiffror som kom in svagare än väntat. Däremot lättade marknadsoron efter några dagar och börserna vände uppåt igen.

Sett till fondens utveckling kom de bästa bidragen från JAFCO Group, följt av Berkshire Hathaway och Bure. Förvaltarna menar att möten med innehaven och kommunikation från dem visar att trenderna med ökande aktivitet och återköp av aktier håller i sig. Samtidigt lyfts det att man nu ser tydliga signaler på ökande nivåer för avyttringar.

Vidare menar förvaltarduon att inkomna kvartalsrapporter visar på en god, ökande utveckling i omsättning och vinst för underliggande portföljbolag.

"Ett exempel är vårt nya innehav TPG vars rapport mottogs väl där förvaltningsintäkter ökade med 60 procent jämfört med föregående år, mycket tack vare förvärvet av Angelo Gordon. Som för många av fondbolagen ökade också andelen av vinsterna som går till aktieägarna. Sedan vi investerade i TPG i juni är aktien upp 24 procent."

Samtidigt har det enligt förvaltarna inkommit en del avyttringar. Man exemplifierar med Vitamin Well där innehavet Bridgepoint efter åtta års ägande och en estimerad värdeuppgång på 30 gånger avyttrat merparten av sitt innehav.

Förvaltarduon lyfter HarbourVests investerardag, där det framkom att avyttringarna väntas öka, även om bolaget hittills har investerat dubbelt så mycket som de sålt för. Företaget förklaras handlas till 39 procent rabatt.

Framåt ser förvaltarna positivt på möjligheterna för en god värdeutveckling, baserat på den underliggande utvecklingen i portföljbolagen och ett bättre sentiment på marknaden med sjunkande räntor.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var KKR, Blackstone och Apollo Global Management med vikter om 9,5, 7,8 respektive 7,8 procent

Gällande den geografiska fördelningen hade fonden störst exponering mot USA med 40,3 procent av allokerat kapital, följt av Storbritannien med 25,1 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.