Fonden Carnegie Strategifond steg 0,97 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,61 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarteamet bestående av John Strömgren, Simon Blecher och Niklas Edman.

Inledningsvis skriver förvaltarna att Stockholmsbörsen steg med 2 procent under månaden, medan den nordiska kreditmarknaden var lugn, precis som vanligt i juli.

"På den globala scenen togs vissa steg framåt i handelsdialogen mellan bland annat EU och USA. Även om inga konkreta detaljer har offentliggjorts, tyder utvecklingen på att parterna närmar sig någon form av avtal. Den amerikanske presidentens förhandlingstaktik i form av 'anchoring', där höga tullsatser först annonserats för att därefter justeras ned, verkar ha haft effekt", skriver förvaltarna.

Det tilläggs att marknaden inledningsvis reagerade positivt på nyheterna, men att de 15-procentiga tullarna fortfarande är negativa, trots att de är lägre än de tidigare hoten.

Dessutom lämnade Fed räntan oförändrad under månaden, trots politiska påtryckningar. Samtidigt förväntar sig marknaden en räntesänkning i september från den amerikanska centralbanken, och ECB tros följa efter senare under hösten.

Gällande portföljaktiviteten har fonden ökat sina innehav i kärninnehav som Assa Abloy, Atlas Copco och Alfa Laval.

"Bolagens rapporter för det andra kvartalet mottogs olika av marknaden, någorlunda i linje med att resultatutfallen varierade. Gemensamt för dessa bolag är dock de långsiktiga kvaliteter som ligger till grund för fondens investeringsfilosofi: starka marknadspositioner, goda kassaflöden och robusta balansräkningar."

Som nämnt var aktiviteten på den nordiska kreditmarknaden lägre än tidigare i år och präglades mer av konsolidering än kreditmarginaler och primärmarknad.

"Ett exempel är Heimstaden som efter en stor lyckosam emission av euroobligationer sett sina existerande obligationer stiga i pris för att reflektera nya nivåer när bedömningen om tillgången till kapital skiftar till mer positiv."

Fondens aktieandel låg kvar på föregående månads nivå och uppgår till 62 procent.

De största aktieinnehaven i portföljen var Investor, Volvo och Essity med vikter om 6,0, 4,6 respektive 4,0 procent. De största emittenterna i portföljen var samtidigt Verisure, Telenor och ICA.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.