Fonden Case Företagsobligationsfond Safe Play minskade 0,82 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,10 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Tom Andersson.

Mars präglades av volatilitet på världens börser och råvarumarknader till följd av det pågående kriget i Mellanöstern. Oljepriset rörde sig upp och ner baserat på olika utspel från amerikanskt håll, vilket bidrog till stigande räntor i takt med ökad oro för inflationseffekter och spridning till övriga ekonomin.

Vidare uppger förvaltaren att effekten var tydligast i korta räntor, där marknaden prisade in en ökad sannolikhet för räntehöjningar från centralbanker. Detta resulterade i flackare räntekurvor. Ränterörelserna var mer framträdande i Europa och USA, vars ekonomier är mer känsliga för stigande oljepriser och har högre utgångsinflation jämfört med Sverige.

Andersson menar att fonden gynnades i detta marknadsläge av sin relativt korta ränteduration, vilket fungerar som ett skydd mot den initialt negativa effekten som stigande räntor betyder för ränte- och kreditfonder.

Den nordiska kreditmarknaden visade samtidigt en avvaktande utveckling under månaden, med begränsad aktivitet på primärmarknaden som var lägre än tidigare förväntningar.

Avslutningsvis skriver Andersson att bankobligationer i amerikanska dollar, SEB, SHB och Danske Bank avyttrades i början av månaden. Likviden placerades i kassan för att skapa handlingsutrymme framöver.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.