Kepler Cheuvreux upprepar minska för hemfixarkedjan Clas Ohlson som man anser vara för dyr. Det framgår av en dagsfärsk analys.

Det noteras att bolagets framgångsrika omvandling inte har gått obemärkt förbi, med aktien upp drygt 200 procent under de senaste tre åren, samt 55 procent i år.

Givet att Clas Ohlson börjar närma sig rekordnivåer anses också värderingen vara alltför spänd. Kepler påpekar att aktien är dyr på flera olika sätt att räkna.

“Aktien handlas för närvarande till p/e 20 för 2025/26 (per april 2026), vilket vi bedömer är högt för en bred detaljhandelsaktör, även med den starka historiken”, skriver analyshuset och fortsätter.

“Aktien värderas med en premie på 30-40 procent i förhållande till sitt treåriga och femåriga genomsnitt. Faktum är att aktien till och med handlas med en liten premie mot den globala detaljhandlaren H&M, p/e-mässigt, på ett års sikt, vilket historiskt är ovanligt”.

Samtidigt utesluts inte att aktien kan ha mer att ge i närtid med tanke på att Q1-rapporten släpps nästa vecka. Den väntas bli stark, med stöd av de redan kommunicerade försäljningssiffrorna, vilket kan ge uppsida kortsiktigt, skriver Kepler.

Ny riktkurs är 300 kronor (280).

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se