Fonden DNB Grønt Skifte Norden S minskade 0,28 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,56 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 4,13 procent och är därmed sämre än index som har minskat 0,29 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Hans-Marius Lee Ludvigsen och Andreas Bertheussen.

Inledningsvis uppger förvaltaren att den nordiska marknaden steg med 0,8 procent i juni, vilket innebar en fortsatt återhämtning efter nedgången i mars. Trots viss volatilitet till följd av konflikten i Mellanöstern gav positiva signaler kring tullförhandlingar i USA och fallande inflation visst marknadsstöd.

Förvaltarna konstaterar att ränte­sänkningar i Sverige och Norge bidrog till ökad optimism. Norge utvecklades starkast i regionen med en uppgång på 3,9 procent, följt av Finland, Danmark och Sverige med 3,0, 1,5 respektive 0,1 procent. Avkastningen är mätt i NOK.

Negativa bidrag kom under månaden från både sektorallokering och aktieurval. Den underliggande undervikten i energi påverkade negativt i spåren av oron i Mellanöstern, likaså övervikten i läkemedel.

Avseende aktieurvalet bidrog NKT och Vestas särskilt negativt, som föll efter svaga signaler kring USAs stödpaket för förnybar energi. Positivt bidrag kom från Link Mobility efter ett värdeskapande förvärv i Sydafrika, samt från Bravida som återhämtade sig efter tidigare press från överdebiteringsanklagelser.

Förvaltaren bedömer att marknaden kommer förbli osäker, trots vissa förbättringar. Konsumenter och företag är fortsatt försiktiga, och portföljen hålls balanserad med fokus på cykliska aktier med bolagsspecifika möjligheter.

Under månaden ökades innehaven i Embracer, Atlas Copco och Wärtsilä. Embracer bedöms ha attraktiv värdering med långsiktig uppsida, Atlas Copco överviktades efter svag kursutveckling och Wärtsilä ses som en potentiell vinnare på ökade investeringar i datacenterenergi i USA.

För att finansiera dessa positioner såldes hela innehavet i Kone efter en stark kursresa, och innehavet i Pandora minskades efter uppgång.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Nordea och Atlas Copco, med portföljvikter om 7,20, 5,63 respektive 5,18 procent.

De största övervikterna var i Nkt, Nokia samt Embracer, medan de största undervikterna var i Investor, Nordea och DNB.

Sverige, Danmark och Finland utgjorde de största marknaderna med exponeringar om 41,34, 28,76 respektive 16,56 procent.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.